关于伊利过去高增长，本文提及三聚氰胺后恢复性增长和人口红利拐点，但忽视了一个关键因素，就是安慕希的全国普及。伊利仅仅用了两年，就全国普及，还是很厉害的。这是我跟专业人士沟通才知道的。这是我的认知不到位。
现在哪怕是一个中西部省份的小乡镇，也会有安慕希和纯甄。想一想，似乎他们流行开的节奏洽洽跟跑男、极限挑战热播同步。所以说乳业的增长很多时候是重销售费用的，质量并不高。
另外，本文在文末也表明了，是否定高增长的概率，不是否定伊利的增长。
看你对收益率的要求，手里有没有更好的标的了。
$伊利股份(SH600887)$ $天润乳业(SH600419)$ $中国飞鹤(06186)$