2019年投资总结

2015年从家人处融资100,000元,5%终身股权作为交换,用于企业经营

2019年公司现金余额:55,975元

2017年融资:950,000元 无管理费,无利息,超额收益部分提取20%作为业绩报酬

股市资金投入:950,000元

2019年股市投资剩余:857,315元

从2015年起共计融资:1,050,000元

2019年共剩余现金:913,290元

股市表现:

2010到2017投资总结:

购买过,港股,A股票,美股,期货外汇,质押融资,投机到把的买卖小商品等,逐渐从投机转换为投资,实体企业经营

错误总结:投机阶段,短视

感悟:人生一切皆为投资,因此投资和经营企业相同要以终生的眼观去看

2018年开始转变投资思路为价值投资,虽然2020疫情有影响,但是但大概率2020年末能够跑赢主流指数

零元科技(北京)有限责任公司 经营情况:

从非标准化,转为销售固定插件产品,使用开源软件进行为客户定制开发,90%的开支是人工成本,我自己本身也通过学习为客户开发设计网站,网络资源很多,找对正确方法,不断学习实践,是会有很大进步的,自身学习实践的收益是无限高的,开源软件本身就是免费的,而且基于此有多种插件满足不同需求,是网站建设行业里最好用的且低成本的开发工具,但是定制开发本身成本实在是太高。通过网站建设接触到各个行业的客户人群,IT赋能中小微企业,肤浅的接触并服务了各个行业的一些客户,大部分为没有独立IT部门的中小微企业。

实体公司创业开始于2015年,当时听到各种新闻,手机多么容易制造,华强北买手机调整系统就可以和小米一样开卖了,但实际运营公司时发现和听到的完全不一样,在推广过程中发现了替别人建设网站的路子

4年的公司运营的不足,一直在求生存,但做的东西很杂,想做的太多,太复杂,远超能力范围,很多东西犹豫不决,应该小步快跑,不断的小成本试错,错了就改,从实践中得到实时的反馈,要比犹豫很久进步更快,未来要简单化,代理一些标准化的产品,顺势而为

关于腾讯类公司:

腾讯以永久的眼光去看,微信衍生出的更多业务与投资企业的股权收益来说,腾讯是值得买入的,但IT行业技术革命,本身业务庞杂,等各种需要判断的因素太多,不容易去投资。曾经认为淘宝不可撼动,但照样出现了pdd,京东,曾经认为腾讯不可撼动,但照样出现了字节跳动,微博,陌陌,未来终究会有胜者,但由于剧烈的竞争而导致利润很低,未来,互联网一定会有更好的发展,但是比特世界的技术的革命迭代飞快,腾讯阿里,有没有可能会被拼多多,今日头条等企业替换呢,虽然大公司对热门初创企业都有投资, 但如果主业没做好,那以现在的估值,未来的市值将跌入深渊 ,可以参考雅虎,最后只剩下阿里巴巴股份的市值,想象当时前些年的京东和百度都认为股价估值够低了,但是现在的走势却截然相反,高估股票有太多不可控因素在内,完全是不可控的市场先生给定的,如特斯拉做的很好,估值很高,但是未来别的大厂不断的侵入电动汽车领域,竞争会很激烈,pdd通过补贴,亏损培养用户习惯,确实带来了很大的成长,但能够持续吗?淘宝不会反攻吗,美团,京东,斗鱼等等,并没有多少盈利,最终是否能赚到足够的利润,参考航空业,随着剧烈的竞争,最后整个互联网产业的整个盈利空间有那么高吗?

在2017年的腾讯全年业绩发布会上 刘炽平 所说的 :“腾讯的社交媒体几乎已经覆盖整个中国互联网, 我们未来会做的更好,但是无法对财务进行预测“(大致内容)像腾讯的大股东 Naspers 的董事长Koos Bekker在2018年卖出腾讯股票时(这是17年来 Naspers 首次卖出)所说:”坚定的看好中国,但在1999年到2000年互联网泡沫中损失了很多钱,在行业繁荣时要注意投资的危险“ (大致内容)就像药物公司吉利德,因为疗效好反而股价下跌了,大部分人已经享受到互联网的服务了,超预期收益消失,以此来看腾讯等公司的PEG,并没有被低估,一旦ROE下降,高估值将不复存在。

虽然本次疫情,腾讯的游戏等在线娱乐业务,宅经济会受益,但是相对的企业服务相关会有影响,抵充掉一部分收益,任何地区的天灾人祸,都不利于任何人,虽然看局部可能受益,但长远看地球村的人都会受损,这也是为何通过合理合法渠道赚钱的人的期待全社会发展的更好的一部分原因。

不敢对未来有多少预测,但就本人的从业经验和能力看不到未来对腾讯有威胁的企业,顶级的管理团队和年轻的创始人兼CEO,如果说以我现在短浅的学识能看到未来最优投资价值的公司,腾讯是很好的选择,如果说微信号被盗不安全,那银行app岂不会更容易被盗,我本身是互联网从业者,也是电子游戏爱好者,投资能够与实质工作内容相辅相成,腾讯阿里很优秀,我也期待着希望他们更优秀

风险:未知的技术革命,以本人的能力并未看到能够将腾讯革命掉的技术,但IT技术革命太快,下次革命会发什么无法预测,因此以当前估值和风险评估,买入民生银行让我更踏实一些,但个人在IT行业创业仍大有可为,虽然投资和创业没太大区别,但其实创业比投资容易,应为创业比投资做的事情更熟悉

轻资产公司最终会变为重资产,任何企业规模净资产扩大到一定成度后都会成立自己的银行和保险

未来衷心的祝愿腾讯等互联网企业能够取得优秀的成绩,带给人们更便捷的生活,正常来说实现的可能很大,可能突破1万亿美元市值,并且后续不断升值,但是以当前的估值来投资的话我认为风险大于收益,有可能5年或10年后证明我是完全错误的,期待着那个时候的到来

银行业:

银行作为阿里和腾讯的中介,资金放在银行,阿里和腾讯的产品就都可以用,买入支付宝和微信理财的资金照样是进入传统银行账户,投资龙头银行股本身只要判断现有坏账率和价格是否合理,确实招行的App用户体验很好,但支付宝和微信才是金融零售业务的王者,且我更看重净资产的低估和实际功能,我相信民营民有银行的高效率,下放权力避免官僚主义,导致了一些问题,但同时带来了高效率,更信任财务自由的民生银行董事会能够做出长期正确的策略,相信民营,民有银行的活力(现在已经在用民生银行,虽然UI设计一般,但确实很好用,功能很实际,效率很高,且用户相对较少,收益较高)

坏账率:想一下作为个人和企业,愿意随便欠银行钱吗?银行不会随便放贷,坏账率高企大多是因为经济下行,银行的贷款里不只有房贷,房产贷款的比例在下降,已经贷出的款,除了坏账,(坏账也有抵押物)利润不会消失

关于疫情的影响: 对有大量现金的优质银行有影响,但长期影响少,虽然企业和个人有还款有压力,但是可以延期,而储户的钱并不会取出来,相反会更重视活期储蓄存款,从银行转入支付宝微信容易,但从微信支付宝转出到银行难,很多人是绑定了银行卡,支付宝微信当作支付接口,钱还是存在银行卡中,疫情像是给中国按下了部分暂停键,调整优化后会发展的更好

民生银行有个好名字,从心底里喜欢民生这个央妈的“坏孩子”关于坏账,有拨备覆盖率,即使坏账了,也并不是完全损失,民生银行同样以金融科技为未来的主要目标,IT能力并不差,甚至可以说在某些方面领先传统银行,比如在传统银行中首家实现去IOE,从现在的实际体验上,功能和灵活性领先于同水平的传统银行,我相信在牛新庄博士的领导下民生银行金融科技能够做的更好,不良下降,拨备率自然就上升了,我个人能力有限,但我相信刘永好,史玉柱,卢志强,刘宏伟 们的判断和监督,洪崎和董事会们大大部分人都是从1996年创立民生银行之初一直在为企业创造价值的合伙人,有犯错,但是并不影响企业核心运营,期待更多认同民生银行价值的投资人,大家一起成长,享受民生进步,社会发展创造的价值

即使投资没有达到预期,收益也要比定期存款和投资房产带来的收益高

关于08年雷曼,和citibank citibank是过多的次级房贷,雷曼是购买了大批次贷证券

银行和互联网金融(微信支付宝)未来式合作共赢的生态圈,会有业务冲突,但银行的IT能力未来也会越来越强,而且银行的现金和低估是实打实的

看过民生银行2019年财报后,超出预期,民生银行大股东也在增持,期待未来高管能够像招行,兴业一样增持自家股票,最好继续推动员工持股,安邦保险(改名保险)已经属于大众持股,并无实际控股人,不管谁入股,都是看好民生的未来,而不会去损害价值,类似腾讯的mit,民生银行机动性高,T+0收益也高一些,小资金调动方便快捷,已从招行切换为民生银行存储现金

大额资金还是存放在银行的,银行有着一批固定的高净值人群,都不容易被轻易挖走,确实现在招行的APP用户体验最好,但真正需要的一些功能上与民生银行并没有太大区别,但民生银行机动性是十大银行里最强的

未来银行不会类似互联网,形成相近垄断的形式,而是各自有各自的用户,一起共建繁荣,促进经济发展,但小银行由于缺少资金原有用户资源IT技术水平也比大行差不少,发展的会比较吃力,我更想从企业经营的角度去思考,而不是单单去比较,拨备,坏账率,营收有些许的变化

洪崎指出,在2014年之际,过往追求速度和规模的重资产、重资本模式,已经到了必须全面梳理进行结构调整的时刻。从2015年开始到2017年,民生银行在收入、业务发展速度、净利润还有不良资产处理上的调整,实际上都在解决历史遗留问题。多项改革正在推进中。现阶段不求亮点但求质量。“推进过程中我们不在乎别人说什么,只要坚持好好做,做到一定程度,做对了,自然会引起大家的关注。”

投资思考:

阅读巴菲特迄今为止的股东信后,理解了投资要以永久的眼光去投资,价值投资能够一直存在难能可贵的是遵守纪律,放弃投资奇迹,(奇迹带来的是超高收益和超高风险)不做不合理的事情,类似波波维奇当时指导马刺队的经验一样(可以投不进球,但是不能投的不合理)做好防守,不求牛市大涨,但求熊市少跌

每个人都是自以为是的,评论家一无是处,只有实践者才有资格发言

不要拿过去的经验套到未来,对未来的预判很难,很明显的好前景的企业估值又太高,从基本面出发,选择低估且优质的非热门企业

低估不仅是估值修复,更是有足够的安全边际,毕竟大家的钱都是等值的,最终企业的股价是围绕价值波动的,优秀的企业不会一直被低估,要从实际的企业价值判断

作为公司的外部人士,没有资格对公司的发展指手画脚,从基本面出发判断公司是否值得投资就够了,不相信在大规模协作共同体里,能够实现财务造假,即使造假也很快会被发现,四大的审计工作和社会监督与做空机构等不是吃白饭的,有太多未知的东西,但只要认同财报是真实的,让数据去说话

2019年就像坐在了上升的电梯上,有的人在电梯上转圈,有的人在折返跑,等电梯到站了,大部分人都觉得自己的经验是正确的

疫情给中国的急速发展按下了暂停键,其实也有积极的方面,人们素质提高,对政府的决策执行能力更有信心,优化经济结构

经济发展的基础是提升效率,如加速交通便利,网络沟通,网络购物,机器生产,减少农业所需人口,释放劳动力到更高效的地方去等, 那银行互联网化大量业务线上完成,提高了数据处理能力,节省人力时间成本,同样大大提高了效率,仅仅从效率方面,就为经济发展做出了很大的贡献。相信我,大银行的科技IT水平很强。

可以说民生银行是民营银行里的龙头,虽然受到了国家对银行业的很大监管,但民营民有银行更适合市场经济的发展,股东们的利益是不容易被侵犯的,虽然有各种坏账和放权导致的问题,但随时时间和经验的积累会发展的越来越好的

一两年内收益可能无法预测,但在5年左右的时间,保守估计会带来60-100%的收益,也就是5年,年均收益10-15%,即使没有达到也要比房产投资或银行定期的收益更高,不要借钱,使用杠杆,去投资,即使杠杆率很低,任何恐慌抛售就可能让你所有的本金全部损失,而好企业即使跌入谷底,随时时间和社会的进步发展,总会将投资者从深渊中拯救出来,让我们一起避免使用杠杆,睡个好觉吧

全世界的知识就在那里,所有人都知道不断的学习进步实践就能够换来财富资源收益,但很多人就是没有耐心坚持下去,比如学乐器和健身等,都知道只要用空余时间坚持下去就可以练成,但是大部分人都坚持不下去,即使是在同一起跑线,最终财富也会从一部分人手中转移到另一部分人手中。

未来美国依旧很好,但投资中国未来的收益会更好

关于投资带来财务自由的一点思考:认同方丈的一些观点,普通人想要通过纯投资实现财务自由几乎不可能,有太多不确定性,而确定性的东西收益又会很低,而通过努力聪明的工作学习并结合投资经验,能够提高本业工作的能力的同时也会提高投资水平,两者相辅相成,才是更好的人生道路,巴菲特如果没有主营保险业,根本不可能有现在的成就

关于趋势投资者,我祝福他们能够取得最终的成功,但是要小心,再高的收益乘以0结果都是一样的

保持健康长寿开心就是最好的投资,活得越久,越开心,收益越高

房地产

互联网的冲击,导致好的工作机会,教育机会并不一定都集中在一起,人口的相对分散,会对城市房价的上升带来负面作用,比如不管是在北京还是桂林或印度,不需要见面一样可以完成世界各地的网络工作需求,10年后大部分脑力工作可以在家里线上完成,人力劳动生产等离不开人的工作会外迁

政府为防止次贷危机,主推房住不炒(收紧货币棚改化,限购,提高首付比例等),企业投资房产有房产税,个人投资又限购,政策抑制房价上涨,限购是为了防止房价下跌崩盘,因为取消限购后,房价会继续冲高,然后迅速回落,出现大批坏账,部分银行倒闭,引发金融危机,2018年后婴儿潮已过,房地产商巨量剩余房产库存,为防止次贷危机,去库存的主要三种渠道,1,炸掉多余的房子,2,强制年轻人早婚早育早买房 3,稳住房价(稳中慢跌更好),让新生代新需求逐渐填补多余库存。 显然第三种更合理

中国一线城市的房价已经达到40左右的收入比,租金收益1.5左右,发达国家正常房价收入比在10左右,但自住房收获到的不仅是金钱的升值而且有幸福,因此无所谓,但未来10年中国房产不是一个好的投资品,未来10年房价短期可能会有上下剧烈波动,但以未来10年后的投资收益来看,收益率接近定期存款,甚至更低,如果是自住房的话无所谓,因为房子带来的快乐和美好的回忆也是投资收益的一部分

由于中国房地产是计划经济属性重,属于政策导向的(限购,限售,个人无房产税等政策)这也是任志强看房价走势的方法,其实上面只是表面数据,但是中国房价未来走势预测很难,但是我认为投资民生银行未来5年左右所带来的收益会高过投资房地产

黄金:

投资黄金倒不如屯点粮食,比特币同理

学习:

英文真的很重要,语言是开源的,他不专属于任何一个国家,而且是现在全世界最认可的沟通方式,主流知识思想,也是以英文记录为主,像是知识的高速公路,能够和更多的思想碰撞,希望有上进心的人都能够学好英文,英文要比中文简单多了

政治:

不能公开发布观点,总结中国现有制度,优于西方现有制度

总结:

未来要少说多实干。

我判断银行未来民生银行坏账率不会过高,也就是看好中国经济未来会平稳向好发展,民生银行估值较低,等待耐心持有即可

大概率5年左右的时间,投资收益翻倍,年化收益率15%,即使未达到,也要比银行定期存款和投资性房产(包含租金)收益高,不过在短期内,可能1年或两年内,下跌20% 甚至30%以上都有可能,也有可能上涨,因为这种短期波动是无法预测的。

$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $民生银行(01988)$

雪球转发:1回复:2喜欢:0

全部评论

高伟W04-14 17:49

这是工作的一部分

行胜于言198304-14 09:45

就这点钱,不如好好工作…