2021年五相祖师投资总结-资产均衡配置收获稳定回报率

2021年即将结束,也是五相祖师第一次在雪球写总结。过去的战果不说了,已经成为历史,总结当下,赢在未来,续写新的篇章。

回看2021年,资本市场是惊心动魄的,看似赚钱的行情,实则多数人亏损。据某券商统计,今年80%的投资者处于亏损状态,所以今年保本出就是最大的胜利,也是最稳的安全边际。能在今年保持稳定收益,绝非等闲之辈,我们不应无限放大其短处,应该学习其长处,才能无限进步。

今年一季度,喝酒吃药行情最后的挣扎。多数人在去年的做多核心资产行情中没有上车,却在尾巴行情毅然决然的跟进了。如果能及时下车也行,但多数人还是无法独善其身,把自己喝醉了。那时的新能源阳光电源比亚迪腰斩,祖师提醒要配置,自己的另一个账户也进行了加仓。虽然新能源在去年表现也可以,但相较于今年的板块集体上攻走牛还是有区别的。很多数人还是听不进去,沉醉于喝酒吃药行情里出不来。当然祖师也理解,毕竟去年波澜壮阔的结构牛就是喝酒吃药,看下月线,几乎无调整,一路上扬。祖师看好大消费,但在一季度的行情中,更多是持股参与者,并没有进行操作,反倒是对腰斩的阳光电源和比亚迪比较感兴趣,认为到了配置加仓的位置,便减仓了部分消费股,加上剩余的余钱,买入了上述两家企业。这里祖师分享下自己的投资理念,那就是资产的配置。我们可以看出,如果你今年买入并且全部持有消费股,那么你今年的收益率绝对不会好到哪去,不亏损就是盈利。世界上很多投资大师,都在说做自己熟悉的行业,但不代表就一窝蜂扎在一个行业里出不来。有时候分散就是集中,集中就是分散。巴菲特的持仓,分别聚集在消费,金融,航运火车等。那我们也可以把自己的持仓分散开。比如祖师在资产配置方面,重点做的是大消费+新能源。5成大消费+3成新能源+1成其它行业+1成资金。大消费里,祖师在白酒、奶制品、食品加工里分别做了买入;新能源里,祖师在电动车、动力电池、光伏里分别做了买入;剩余的在其它行业里做了配置,最后留一部分现金,以备不时之需。在大消费大涨时,比如出现高估,减仓至调整的行业里。但都是幅度不大的调整,因为有些企业,祖师是不会大手笔卖出,是应该长期持有,无视任何因素的。这样的一种资产配置和调整策略,基本可以规避很大的波动和风险,也能给自己留下很大的余地。

在今年中期7月份的时候,我们也看到了新能源开始发力。这次的新能源牛市,主力军其实不是孤品、极品的大型企业,是整个新能源产业链里的配套企业在走牛,动辄5倍、10倍的涨幅数不胜数。一方面是喝酒吃药的行情倒下了,另一方面正如比亚迪董事长王传福所说的“新能源2021年是真正崭露头角的元年”,业绩增速大幅度成长,对比业绩腰斩的消费,资金必定切换到新能源里。其实这一迹象,从年初外资大手笔买入电气设备就开始了,这里祖师不得不佩服外资的眼光毒辣,几乎是抄了新能源的底。在这个狂热的新能源行情里,祖师的这个账户没有做任何操作,手中坚守着今年年初配置的新能源标的比亚迪和阳光电源当然祖师的主账户持有的宁德和隆基一直没动也没变。因为祖师认为,新能源风险和不确定偏高,尽量把精力和注意力放在行业里的孤品和极品里。虽然新能源产业链里的杂毛股普涨了好几倍,但祖师不羡慕,也不眼红在躁动的新能源牛市行情里的后期,祖师看到了市场的疯狂,开始出现过去喝酒吃药最疯狂的那一幕。凡是基金,必须有锂,大街小巷、股吧论坛充斥着做多新能源,就连一些专家也开始唱多。市场的疯狂让祖师感觉到了彼得林奇的“鸡尾酒宴会”风险,开始提醒大家逐步远离新能源,至少不能在重仓出击,最多是跟随+止损做趋势和短线。就这样来到了8月和9月中旬的周期牛。

对于本轮周期牛,祖师一直认为只有在去年看多大宗商品的才是真高手。比如去年巴菲特买入的4家做大宗商品的日本公司和年初唱多的天风证券。但凡行情起来才做多的,多数是臭鱼烂虾。周期走牛大背景是美联储史诗级别的放水,小背景是疫情、碳中和下的供给侧受限。但不管怎样,周期始终是周期,逃不出历史规律,很多人在市场的狂热下,轻易的改变了周期属性,变为成长,最典型的就是“磷三杰”,也是本轮周期牛里的主力军,另几个是硅料和氟化工。祖师在这轮周期牛里没有做任何操作。因为没精力去盯这些品种,但给出的建议就是,涨价+跟随,一旦破位,果断离场。祖师曾经做周期总结出的一条经验就是:周期大部分起来的时候就是一股劲儿,一旦趋势走完破位收不回,绝对到顶。

可以这么说,从二季度一直到三季度,祖师没有在新能源、周期的牛市里做大的操作,错过了今年的主升浪。但祖师不后悔,坚守自己的能力圈,做自己熟悉的企业,毕竟投资这条路要走很远,未来的机会也很多,一定要稳,要准。

就这样来到了四季度。此时的新能源和周期已经到达狂热的顶点,祖师开始提醒大家远离新能源杂毛、周期股,布局今年调整充分的大消费和低估板块。其实祖师在9月中旬就提醒大家了。做出这个决定异常艰难,这不是简简单单的喊个口号这么简单,在那时的疯狂行情中,你做多大消费和低估板块被人笑话是另一回事,多数人是对你无下限的攻击抹黑才是最痛苦的。但祖师还是开天辟地、敢为人先的喊了出来。这点,祖师不后悔,因为背后还有很多支持祖师的人。四季度,祖师还是在仓位上有了操作的,加仓了部分白酒,买入了食品加工制造里的一些标的,以及逐步定投了猪股,配置了一些证券。虽然仓位不重,但到了最佳击球区,祖师还是手痒践行了知行合一。

综合来看,全年祖师只在一季度播种了比亚迪阳光电源,四季度抄底了一些今年调整充分和低估的板块,收益总体还算可以。原因就是祖师的资产配置起到了至关重要的作用。这一年祖师看到了人性丑陋的一面,那些持有白酒黑你的;那些买入新能源和周期嘲讽你的...也再一次重温了市场先生高涨和低落的一面。这些都是宝贵的投资经验,远比教科书强百倍。至于汲取的教训,祖师认为没有。因为祖师严格坚守自己的能力圈和五相分析法投资理念,并没有人云亦云,做到了知行合一,拒绝了从众行为。如果非要说有,那就是在今年轮动火热的行情里,被一些人的短线思维影响到了,这点还是值得警惕的。

对于明年,祖师会做以下几点:

一是公布自己的持仓纪录。但祖师不喜欢晒账户,认为是很LOW的行为,也是个人的隐私。祖师从来 不看别人的账户,更不认为一亿元和一万元在投资世界里会有区别。你在工作中挣一个亿是你的本事,但在投资的世界里,你与手拿一万元的在同一起跑线,这代表不了你晒一亿元的账户就是投资大佬。

二是降低2022年的预期收益率。祖师对美联储加息以及其它不确定性的因素保持敬畏之心。没有合适的出手机会,不会轻易操作。

最后感谢大家对五相祖师的支持。如果说喜欢是一阵风,爱是细水长流,那么,投资这条路就让祖师陪你们慢慢走。[心心][心心][心心]

 $贵州茅台(SH600519)$  

 $阳光电源(SZ300274)$  

 $比亚迪(SZ002594)$  

 #2021投资总结#   @今日话题  

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全部评论

韭菜红毛01-13 15:20

亏麻了

五相祖师2021-12-31 15:22

谢谢支持

五相祖师2021-12-31 15:22

五相祖师2021-12-31 15:21

感恩

五相祖师2021-12-31 15:21

客气了