最近也想在深港通来临之前买些港股潜伏，但是在看了所有符合深港通条件的港股后还是找不到符合我投资策略的标的。转念一想，管他是不是深港通，符合条件的买就好了。于是买了合生元以及和美医疗。这两只股票有些类似，都有着明显的优点和瑕疵，也许正因为这样，才给了我买入的机会。

先说合生元.。优点主要有：保健品的市场容量够大，成长空间没问题；从行业趋势来看，海外的保健品越来越受欢迎，线上渠道的渗透率也越来越高，合生元在线销售澳洲保健品的商业模式无疑迎合了这种趋势；从竞争优势来看，SWISSE的品牌口碑加上合生元的营销能力也有较强的竞争力。但是瑕疵也明显：原有奶粉业务增长乏力、负债太高、一年以后的线下销售存在不确定性。

再说和美医疗。优点主要有：高端妇幼保健医疗服务的市场空间足够大，成长空间没问题；建设医院的门槛相当高，和美存在先发优势；从行业变化上看受益二胎政策；现金流很好，账面货币资金较多，有外延并购的可能。明显的瑕疵包括：短期受魏则西事件影响估值难以提高；最近两年要新开张五家医院，可能需要好几年时间才能盈亏平衡，影响短期利润。

风物长宜放眼量。我认为这两家公司都有较高的成长空间同时受益于行业的发展趋势，并有着较强的竞争优势，而瑕疵并不起决定因素。目前价格的变化已经反映了悲观预期，随着业绩的进一步印证，市场的钟摆可能又将转向乐观。

欢迎关注的公号：走在曲线前面直到泡沫

$合生元(01112)$ $和美医疗(01509)$