六、互联网
阿里巴巴:持仓比例约为19%。持有理由:财年一季度中国零售市场年化活跃买家数增长两千万至6.74亿,其中七成新用户来自于低线市场,拉新效果显著;中国线上零售的客户管理收入与佣金收入之和同比增长26%。买入阿里巴巴属于以合理价格持有优秀公司,核心业务线上零售短期依旧保持较快增长,信息流变现提供中期增量,新零售及云计算提供未来成长空间。
同程艺龙:持仓比例约为10.72%。持有理由:行业空间大,业务模式简单易懂,随着转化率的提升和交叉营销的推进,预计酒店业务还能有较大的成长空间。
七、可转债
可转债下有债底,上有正股的看涨期权,是我最喜欢的投资品种之一。
具体持仓品种点评:
1、百姓转债:持有比例约为9.39%。上市的益丰药房、大参林和老百姓我都非常看好。属于行业空间大,增长逻辑清晰的品种。正股估值较高,那么选择其可转债就能降低风险。
近期老百姓、益丰药房、大参林走势都比较强,益丰药房率先创出新高。
8月28日老百姓发布2019年中报,营业收入增长约25%,扣非后净利润增长约20%。考虑到后续大量未成熟门店逐渐步入盈利期,增长的确定性较强。
八、医药
由于之前集采的影响,大部分医药特别是仿制药企业大幅下跌,随着集采的负面预期逐步price in,部分医药企业迎来投资机会。
丽珠医药:持仓比例约为10.17%。优点和缺点同样分明的公司。优点:中期业绩良好,产品结构成功切换,受中药注射液及鼠神经因子的影响不断降低;资产负债表良好,持有现金比例高。缺点:创新药进度缓慢,目前虽然已经进行了人员调整,但是短期依旧不能见到明显成效。
九、环保
环保属于当前估值较低,基金配置低,市场关注度低的行业之一。其中部分现金流良好,业绩增长确定性强的企业存在投资机会。
维尔利:持仓比例约为9.29%。垃圾分类是明后两年比较确定的增量,而维尔利是餐厨垃圾处置的龙头,业绩增长确定性强。
十、汽车
汽车行业属于当前景气度处于低谷,后市反转预期较为强烈的行业之一,但反转具体的时间不好预测。
福耀玻璃:持仓比例约为10.12%。汽车玻璃龙头企业,竞争力极强,国内汽车行业一旦反转必定收益的企业。
十一、总结
目前总体持仓114%。当前的持仓比例略为分散,缺少确定性强同时赔率高的品种。因此对未来的收益预期不高。
WX号:“走在曲线前面直到泡沫”同步发表。如果有武汉的投资机构的朋友们感兴趣大家可以一起交流。