【讨论】红利投资正当时，红利指数知多少？

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今天的话题是【红利投资正当时，红利指数知多少】。最近经过市场的震荡之后，不少基民所投资的基金出现了明显回撤，但是红利指数由于其防御特性而出现了逆市上涨，因此红利投资又再次受到投资者关注与喜爱。

但是市场上红利指数类型非常多，总体可分为红利、红利低波、国企红利、港股红利、行业红利这几大类。（集体情况可以参考下图~）

不同类型的红利指数由于编制规则不同，选出来的股票可能会差异很大，进而指数的风险收益特征差别也会很大。

大家认为不同红利指数有什么区别和特点呢？不同类型的红利指数又适合什么类型的投资者呢？欢迎球友们在评论区积极参与讨论！

（PS：$国企红利ETF(SH561060)$ 的标的指数是中证国企红利指数$国企红利(SH000824)$ ，大家也可以多多关注~[围观]）

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精彩讨论

泗洲河畔09-22 09:39

$红利国企(SH561060)$ 的投资价值凸显。
在中特估政策导向之下，国企的投资价值将会逐步凸显。
国企红利指数的投资价值，红利因子的有效性，指数基本面及估值性价比几个方面来看，$红利国企(SH561060)$ 值得积极布局。
中证国企红利指数的优点也很突出。一方面，其双重配置红利和中特估两大主题，基本面盈利能力显著高于同类指数。
同时，中证国企红利指数成分股主要分布在银行、交运、房地产、钢铁、煤炭等顺周期板块。从当前机构的研判来看,受益于政策利好，顺周期板块有望迎来修复行情。
另一方面，相较市场主流股指，中证国企红利指数过往中长期涨幅亮眼。自2013年以来，在绝大部分时间里，其相较于上证指数和沪深300都有非常明显的超额收益。

美丽的拱宸桥09-22 09:36

看好$红利国企(SH561060)$投资价值，在红利策略基础上叠加了“国企”属性的国企红利策略，随着国资委启动国有企业对标世界一流企业的价值创造行动和相关产业政策和国企改革行动的应声落地，中长期投资价值较为显著。
红利策略的核心逻辑是聚焦现金充裕、盈利稳定、估值便宜的成熟上市公司进行投资。红利策略主要关注两个指标：分红率和股息率。
分红率代表公司把净利润拿出来进行现金分红的慷慨程度，股息率反映现金分红相对股价的收益率情况。
一般高股息率的企业通常具有良好的财务状况与内在价值，以及相对稳定的盈利能力，经营现金流也比较充沛。
在各类红利策略中，国企红利策略逐渐受到市场的青睐，相关主题指数表现亮眼彰显了一定的投资价值，以中证国企红利指数为例，该指数挑选在沪深两市上市的国有企业中现金股息率高、分红比较稳定、且有一定规模及流动性的100只股票作为样本，以反映国有企业群体中高红利股票的整体状况。

Kevin0903409-22 09:44

$国企红利ETF(SH561060)$
红利策略的核心逻辑是聚焦现金充裕、盈利稳定、估值便宜的成熟上市公司进行投资。红利策略主要关注两个指标：分红率和股息率。分红率代表公司把净利润拿出来进行现金分红的慷慨程度，股息率反映现金分红相对股价的收益率情况。一般高股息率的企业通常具有良好的财务状况与内在价值，以及相对稳定的盈利能力，经营现金流也比较充沛。据分析，股息率与个股的估值具有反向关系，较高股息率的个股估值水平较低。因此，红利类股票和红利类基金往往被认为是风险收益“性价比”相对较高的一类权益类资产。
2022年11月份监管层提出“构建具有中国特色的估值体系”，推动了央企国企估值重塑。并且随着国企改革进一步深化，“中特估”也成为今年的行情主线。在各类红利策略中，国企红利策略逐渐受到市场的青睐，相关主题指数表现亮眼彰显了一定的投资价值，以中证国企红利指数为例，该指数挑选在沪深两市上市的国有企业中现金股息率高、分红比较稳定、且有一定规模及流动性的100只股票作为样本，以反映国有企业群体中高红利股票的整体状况。
中证国企红利指数的优点也很突出。一方面，其双重配置红利和中特估两大主题，基本面盈利能力显著高于同类指数。截至2022年年报，国企红利指数ROE为10.5%，和可比指数基本保持一致；营业收入增长率9.21%、净利润增长率为4.71%，显著高于中证国企指数、中证红利指数和沪深300指数，呈现出高盈利能力。

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天下一哥09-23 22:04

红利指数作为一类重要的风格指数，在国内外市场中均占据重要地位。红利指数的成分股通常具有高分红、高ROE、低估值的特点，长期可以为投资者提供良好的回报，同时会提供可观的现金分红，非常符合追求长期稳定投资收益的机构资产配置需求，如险资、养老金、社保等。特别在新的会计准则下，权益资产将直接影响险资利润，险资对于高分红产品的配置需求将进一步增加。
投资者可以选择$国企红利ETF(SH561060)$来积极布局，专业的事情交给专业人士打理，更加省时省力。

农夫三拳7e409-23 14:02

中证国企红利指数$国企红利(SH000824)$
红利低波指数，股息率略低，但是波动更小，是一种类固收+品种，适合稳健的投资者。

遵纪守法循规蹈矩09-22 23:10

看好$红利国企(SH561060)$投资价值，在红利策略基础上叠加了“国企”属性的国企红利策略，随着国资委启动国有企业对标世界一流企业的价值创造行动和相关产业政策和国企改革行动的应声落地，中长期投资价值较为显著。
红利策略的核心逻辑是聚焦现金充裕、盈利稳定、估值便宜的成熟上市公司进行投资。红利策略主要关注两个指标：分红率和股息率。
分红率代表公司把净利润拿出来进行现金分红的慷慨程度，股息率反映现金分红相对股价的收益率情况。
一般高股息率的企业通常具有良好的财务状况与内在价值，以及相对稳定的盈利能力，经营现金流也比较充沛。
在各类红利策略中，国企红利策略逐渐受到市场的青睐，相关主题指数表现亮眼彰显了一定的投资价值，以中证国企红利指数为例，该指数挑选在沪深两市上市的国有企业中现金股息率高、分红比较稳定、且有一定规模及流动性的100只股票作为样本，以反映国有企业群体中高红利股票的整体状况。

行走在河边09-22 17:54

红利指数基金的净值可长期上涨。因为红利指数投资的都是能有稳定高分红的股票，而这些股票之所以能有稳定的高分红，肯定是因为其背后的上市公司能稳定的盈利，能稳定盈利的公司，肯定不会太差。好的上市公司，其股价更容易实现长期上涨。
另外，一般情况下上市公司不会把所有的利润都用来分红，那些未分配的利润就会被包含在股票的价值中。随着未分配的利润累积地越来越多，股票的价值也会不断提升，股价也将大概率会稳定上涨。$国企红利ETF(SH561060)$

福蜗蜗09-22 17:48

$国企红利ETF(SH561060)$ 值得看好
红利策略的防御属性较强，历史数据显示，国企红利指数在过去19年中有13年跑赢沪深300指数，且红利策略在市场震荡下行阶段相对较强的抵御风险能力（数据来源：Wind，截至2023/7/20）。且在低利率的市场环境下，股息的回报具有明显的利差优势。就长期投资而言，股息回报在总回报中占据重要地位，红利再投资能够更好地发挥复利效应。展望未来，在市场环境适宜叠加政策助力背景下，高股息国企有望迎来长期投资机遇。
华安中证国企红利ETF基金，标的指数为中证国有企业红利指数（000824），一“指”投资高分红国企，掘金国企红利机遇。中证国有企业红利指数选取在沪深两市上市的国有企业中现金股息率高、分红比较稳定、且有一定规模及流动性的100只股票作为样本，以反映国有企业群体中高红利股票的整体状况。该指数行业分布较平均，相对侧重于银行、交通运输、房地产等高分红行业。
华安基金指数与量化团队是国内知名的指数投资团队之一，团队拥有超过20年的指数投资经验，培育了多只市场知名产品，例如创业板核心资产代表创业板50ETF，亚洲规模领先的黄金ETF（基金规模数据来源：定期报告，截至2023.6.30），经典大盘蓝筹上证180ETF以及丰富的QDII指数产品线。华安基金指数产品一直坚持精品化、多元化的布局策略，此次华安基金指数产品再添新兵，华安中证国企红利ETF为投资者提供优质的投资工具，助力投资者实现更优的资产配置。