韭菜与自私

       股市（加股息）长期来看必然是以一定斜率向上的，这是资本增值的必然结果，一个逻辑上很容易推导出的结论，但是有一个奇怪的现象是：在这样一个长期上涨的市场中，大多数人是亏钱的（尤其是那些短线的交易者亏钱比例更高），我们平时感受到的在股市中亏钱的比例是如此之高（希望能有更好的数据证实或者证伪这个前提），这个现象在逻辑上其实是有点讲不通的，因为即使是一亿只不懂股票为何物的猴子，乱扔飞镖式地胡乱买卖，在一个长期向上的市场中都应该是赚钱的更多才对。人类作为一个群体为何在这件事情上做的还不如猴子？考虑到这件事情身上投入的巨大精力和时间，这个现象更是难以理解。。。那人类身上何种强大而牛逼的特质能够让我们这么多人在一个长期上涨的市场中做到大多数时候大多数人在亏钱？

       表面上亏钱的原因很简单，追涨杀跌、高买低卖就会亏钱。那为什么？为什么我们明知会追涨杀跌、高买低卖会把钱给搞亏，但还是会有那么多人如此操作？

        那是因为我们要趋利避害（待会儿讨论趋利避害为何会导致追涨杀跌、高买低卖），进一步，人类为什么会趋利避害？也就说人类为什么是自私的。说到自私，你可以看到这是一种极为强大的力量。仔细看看，你会发现人类迄今的大多数成功运行的制度设计、能够持续进行的人类活动（包括大多数的心理活动），乃至整个人类文明的大部分都是建立这个基础之上：即人类的自私。

       那为何自私这个东东作用在人类身上会如此管用？自私的基因会如此强大（这两年那本《自私的基因》比较火）？人类为什么会有自私的基因？用进化论的观点说是为了生存，自然选择让拥有自私基因那部分人生存了下来，所以到现在活下来的人都拥有了这部分基因。

       然后，就是自私（趋利避害）为什么会在统计意义上造成追涨杀跌进而导致高买低卖亏损？是因为在股市中的高和低没有自然界那么明显，对于自然进化而来的人类其实并不擅长在如此短的时间里判断股票的高和低，而且即使是价值投资，对价值的判断也是在不断变化的（理论上电脑比人类更擅长）。对于这样一个复杂的东东我们人类数万年进化来的本能其实是不擅长处理的，我们进化来的本能是：在东非大草原上，一个猎物在一秒钟之前在飞速的向前奔跑，下一秒钟它还是在往前奔跑的，我们根据这样的直觉来进行判断进而采取行动，这种数万年进化而来的本能直觉在草原上是有效的（我们脱离草原时间其实相当于在草原上的数万年是很短的），能有助于我们捕获猎物，有利于我们的生存，所以形成了进化成为我们一种固定的反应模式（就像刚出生的小羊吃奶一样）；于是我们在股市中也如此行动，看着一个向上的趋势图时我们总是有强烈的直觉和信心认为它下一秒还是向上的，进而采取行动，我们进化而来的直觉根据这些简单而形象的信号来进行判断，这样一个必然的结果就是追涨杀跌。（一直觉得人类如果没有发明蜡烛图，没有发明那么多记录和描述行情的工具，或者获取行情更困难些，人们总体的投资业绩会有所提升）。

       追涨杀跌又为何会大概率导致高买低卖，进而产生亏损？与东非大草原上我们的祖先不同，在股票市场上我们是同时数万或者数十百千万人在盯着一个猎物，如此众多的人如果采取一致行动时进行追涨杀跌的买卖时，即使没有任何其它的外部力量，高买低卖也将成为一个必然的结果。在一个起火的电影院，如果大家一齐涌向一个小出口必然的结果就是大部分人都得遭殃。

       个人心得，错误之处请多多指正，关于这些问题各位看官如有高见请不吝赐教过年了，人比较闲，话比较多，废话也自然多了@今日话题