作者：刘兴富
近日，深圳财委和深圳发改委印发《深圳市2017年新能源汽车推广应用财政支持政策》的通知。和去年补贴政策相比，纯电动车基本大幅下降，而充电设施建设补贴则提高一倍。
因此，今年的新能源汽车产业链补贴政策调整，令整车企业年内业绩大幅缩减，而充电桩生产企业业绩预期大幅向好，锂电池生产企业将竞争激烈，技术突破还有市场占有份额成为投资重点，而锂电池产能、产量大幅攀升带动上游电池元材料生产企业业绩上行。
电动汽车整车方面，深圳发改委公布的各类型电动车补贴降幅都达到60%。其中续航公里在100～150公里之间的，每辆补贴标准从去年的2.5万元下降到今年的1万元，降幅60%；150～250公里之间的从4.5万元降到1.8万元，降幅60%；大于或等于250公里的从6万元降到2.2万元，降幅63.33%。
以上补贴力度均为今年的国家补助标准一半。新版新能源汽车补贴政策终于在2016年底出台，从2017年1月1日起，该补贴政策即生效实施，而这些年国家对新能源汽车补贴标准不断下降，标准如下图2所示。
因此今年深圳市新能源车企业在地方和政府获得补贴合计后，续航公里在100～150公里之间的，每辆补贴额下降2万元，降幅40%；150～250公里之间的，每辆补贴额下降3.6万元，降幅40%；大于或等于250公里的，每辆补贴额下降4.9万元，降幅42.61%。而全国其他省市对于新能源电动车补贴降幅将与深圳一致。
图3，资料来源，巨灵财经。
如上图3所示，因此今年上半年国内新能源汽车企业利润出现大幅下降情况。在已公布中报预告的9家企业中，安凯客车、比亚迪、海马汽车、中通客车、福田汽车、一汽夏利这2/3的上市公司业绩同比大幅下降，其中安凯客车、一汽夏利中报预告还出现亏损情况；只有一汽轿车、众泰汽车、小康股份预告业绩增加。
而在充电桩方面，补贴比去年高一倍。按照充电设施(站、桩、装置)装机功率，对直流充电设备给予600元/千瓦补贴，去年是300元/千瓦，交流充电设备给予300元/千瓦补贴，去年是150元/千瓦。下图为根据国家能源局统计的已经运营的充电桩排名前10公司，其中特来电新能源有限公司是创业板第一股特锐德(300001)的全资子公司。
国家电网公布2017年第一批充电桩中标结果4月已经公布，其中国电南瑞（14%）和平高集团（11%）外，其余厂商份额均在4~7%，基本每家一个包段，分布平均。中恒电气等5 家国网系统外的企业份额为29%，较前两次招标有所回升。
2017年第二批充电桩招标于7月31日公布，本次招标共发27 包，采购充电桩9789 个，累计功率477.17MW：其中直流桩6948 个，总功率457.17MW，交流桩2841 个，总功率20MW。以中标单价1.3 元/W 估算，本次招标总金额预计超过6 亿元。
而按照规划，2017年我国将力争新增充电桩80万个，其中专用桩70万个，公共桩10万个。从总数来看，新增充电桩数目是目前保有量的将近4倍。因此今年及未来两三年内主营产品为充电桩及其相关产业链（如直流、交流电源）企业业绩将迎来一个爆发期，而排名靠前的相关上市公司有国电南瑞、比亚迪、英威腾、奥特迅、九洲电气、科陆电子、特锐德、易事特、中恒电气、许继电气等。
在锂电池方面，财政部、科技部、工信部与发改委联合印发《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》表示，今年补贴最核心的技术门槛是“电池能量密度”和“快充倍率”。纯电动乘用车动力电池系统能量密度不低于90Wh/kg（高于120Wh/kg的按1.1倍给予补贴，对纯电动客车来说,系统能量密度在115Wh/kg以上的给予1.2倍补贴;）；非快充类纯电动客车电池系统能量密度不低于85Wh/kg；专用车装载动力电池系统能量密度不低于90Wh/kg。
而亿纬锂能21700与18650兼容的全自动化生产线于2017年6月建成投产。资料显示,其21700电池容量4Ah,比18650电池容量提升50%;能量密度215Wh/kg,比18650电池提升5-10%;成组数量降低30%;21700电池的产品直通率≥96%,在一致性方面比18650提高1%;实现一小时快充技术。
那么目前国内哪些锂电池生产厂商位居行业前列呢？据真锂研究的统计，2017年上半年，宁德时代电动汽车电池装机量为1312.4MWh，在国内动力电池市场占有率达到20.98%，超越比亚迪成为第一名。同期，比亚迪电动汽车电池装机量为1084.9 MWh，市场占有率为17.35%。$比亚迪(SZ002594)$ 与宁德时代处于锂电池第一梯队，各有各的优势，比亚迪以动力电池为核心，构建出了整套的新能源汽车产业链，最终实现了业务外延。宁德时代更是以840亿元的估值成为业界黑马，其目前正在过会中。
来源：电动汽车资源网
第二梯队的沃特玛、国轩高科等锂电池制造商也在加快抢食市场蛋糕。目前在动力电池行业排名第三的沃特玛电池，则是积极与上下游合作，组建了一个新能源汽车产业联盟，保证自己生产出来的电池有销量。6月，排名第三和第四的沃特玛与国轩高科，电池装机量分别是163.7 MWh和160.8 MWh，而5月国轩高科以142.9MWh领先沃特玛的118.4MWh，第二梯队竞争也格外激烈。除了沃特玛、国轩高科，第二梯队的孚能科技、比克电池、亿纬锂能等动力电池制造商也具有较强的竞争力。
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