$杭叉集团(SH603298)$ 半年报点评:
1、营收和扣非净利润均增长6%出头,在整体行业销量略微下滑0.31%的情况下,表明公司竞争力不错;
2、现金流净额4.6亿,增长62%,主要得益于销售回款增加和二季度税收减少(5000多万);全年现金流净额预计可以达8亿;
3、产能方面,公司20万台产能即将达成,产能不会制约公司短期内的发展。
4、港资私募进驻,股东人数进一步集中。
叉车行业现在国内安徽合力和杭州叉车两大巨头,合力静态估值较低,所以零部件几乎自产,杭叉则多外购,所以导致两家公司的周转率有比较大的差异,短期内很难出现谁绝对占上风,如果不是收购中策橡胶,合力和杭叉各买一部分也不错,毕竟这个行业前景还很大,竞争格局比较稳定,较低的净利润率和相对不算大的市场,导致很难再有其它新的进入者。