回复@锅盖头的春天: 这个问题非常好。
齐翔主营产品中,甲乙酮产量20万吨,这个是没法扩产了,全国产量一共才52万吨,需量34万吨。绝对王者了。
顺酐原有18万吨产能,现在扩产20万吨,这个是抢一些饭碗,也有一些增量。全国产量95万吨里面,有大约22万吨是老工艺,苯氧化法,此工艺现在在盈亏平衡线了,有替代空间,另外海外顺酐出口也有扩大趋势,社会需量也有5~8%的增量。这个齐翔也是王者。
至于说可降解塑料的原料BDO要用顺酐法,刺激了顺酐需求,这个经过我的详细研究,是扯淡的。BDO现在基本都是炔醛法,我终于把成本搞清楚了,成本比顺酐法低太多,另外还有丙烯醇法成本也比顺酐法低很多。怎么也轮不到顺酐法。
丁腈胶乳的扩产,现在最赚钱的就是这个了,三期又扩了20万吨,但是年中以后市场供给就上来了,到年底基本供需平衡了,价格肯定会下降,但是怎么个利润走势,还不知道,也可能往丁腈橡胶方面走。
MMA齐翔用的C4法,相比大部分用的丙酮氰醇法有很大优势,后者现在也在盈亏线上了,但是齐翔一下子搞了行业差不多四分之一的量,后面肯定要往PMMA方向走一半,这个也是王者工艺。
明年的PDH还好,但是PO明年的供需关系会非常差,PO面临着供给翻倍的格局。好在一半的PO是氯醇法,这个成本高。齐翔是HPPO法,相比这个优势很大,但是万华化学现在上的PO/SM共氧法,副产品苯乙烯价格高,工艺综合成本比HPPO法还低,就在于苯乙烯价格如何了。如果苯乙烯价格在6300元以下,万华的共氧法就歹势了,否则就比齐翔腾达的有优势。
总之齐翔腾达的王者之路,充满希望,但布满荆棘。
$齐翔腾达(SZ002408)$//@锅盖头的春天:回复@轻神骨头:@轻神骨头 扩产那么多,能说说c4需求端,或者齐翔腾达扩产项目需求端的内容吗?扩产那么多,是市场在增长,还是抢了谁的份额吗?
雪球转发:2回复:18喜欢:7
引用:
抛开周期顶点,精细化工能把利润做的超过50亿的,只有一两家。齐翔腾达最迟到2023年报,可以做到这么多。 化工行业既有周期股也有成长股,你是周期还是成长,我觉得在这个行业,全靠命。绝大部分企业建立的时候,肯定都是奔着成长来的,我自己把成长股分为两种:1、单品越做越大的。大部分是这类...

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姜来可期04-07 13:01

这个回答 哈哈哈

捡到一个小明04-06 12:28

@轻神骨头 点评一下恒力石化和齐翔的年报和一季报呗

从蚂蚁到大象04-05 20:11

目前中国大陆除了大连化工(江苏)公司外,BDO生产基本采用Reppe法和顺酐法。随着中国限制高能耗行业发展和节能减排政策的逐步实行,未来Reppe法BDO装置比例将会下降;而顺酐法因投资低、产品质量好、废物排放少等优点,将会得到较快发展。但是,因为顺酐价格长时间维持高位,受成本影响,国内目前建成的顺酐法装置全部关停。

从蚂蚁到大象04-05 20:03

这说明明年35亿利润很难啊,价格上不去

圣诞大战04-01 07:16

轻神,齐翔不出一季报预增公告是不是有什么雷