私募各类策略代表最新业绩表现与半夏宏观周评：
海外穆迪下调美国10家中小银行信评，引发市场对美国银行和经济健康状况担忧，不断升息后对企业盈利的压力值得关注。意大利内阁批准了一项征税计划，对银行业征收“暴力税”。
国内7月CPI同比降0.3%环比涨0.2%，PPI同比降4.4%，环比降0.2%，...
系统化投资
观势察己，系统聚焦，张弛有度
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他的全部讨论
私募投资中的知行合一
一、保守稳健类策略
1、量化中性对冲：仲阳天王星
综合运用股指期货、融券、收益互换等金融工具，在充分对冲市场系统性风险与行业风格偏离风险的基础上，依托大数据分析与机器算法交易，均衡配置1000-2000只个股，持续猎取量价因子驱动下的高胜算交易机会，小利叠加、集腋成裘。
2、量...
美联储首次加息落锤，预期紧张，行动温和，反应利多；近段时间以来影响市场的几件大事，未来演绎脉络大体明朗，美联储缩表加息将以预期紧张、行动温和的方式渐次呈现，预期紧张利于压制通胀、行动温和利于保护就业；俄乌冲突，俄不打算占领乌，乌不打算加入北约，休战议和越来越明确；昨天，各部委...
股票、期货市场价格波动特像人与人之间共情交互，时而索然寡味，折射到价格波动中呈现为振荡拉锯，时而高亢热情，呈现为单/向涨跌，循环往复，千年不变；事实上驱动价格波动的因子变化亦如此，振荡拉锯中，价格对因子变化往往比较钝化，但钝化中会不断积蓄共情能量，直至单向突破，转为单向涨/跌，...
在接下来的变化驱动下，投资市场如何演绎，因为预期的易变与叠加，客观上很难精准预测，但牌桌上的主要玩家与套路实际越来越稳定--即策略与能力，市场是变化且无法提前预知的，职业投资家做不到，普通投资者更做不到，雇用职业投资家代为打理的核心是配置其擅长的策略与匹配的能力，综合配置是在策...
情绪趋势上，A股市场无论主要宽指还是行业多空分布，整体偏空，风格上大蓝筹相对抗跌，关键共振因子为美债利率上涨引发的成长资产下跌，纳斯达克情绪趋势已进入恐慌避险阶段。
从历史相关共振表现看，恒指与美债利率偏负相关，当美债利率上涨引发全球资金在权益资产上的避险情绪升温时，港股市...
投资交易就是日复一日的能力迭代与心性淬炼，累了得空仓休息，不累了得下场厮杀，从来就没有什么躺赚，有的只是对不同时空级别中的变化的跟踪与取舍
一、股票、期货方向资产配置重在风险管理
风险与收益在股票、期货市场相伴相生，风险中孕育收益，收益中积聚风险，两者在市场层面实际是同源的，但人在接纳处理未知风险与收益上的情绪定力是不对称的，总体上接纳处理未知风险的情绪定力要弱于未知收益，而情绪定力不足在未知风险旋涡中大概率...
一、常态化宏观因子周度观察
本周央行公开市场操作7天头寸投放500亿到期500亿，等额对冲，14天净投放500亿；银行间利率除1月微翘外其他各档微落，12月20日一年期LPR调降5个BP至3.8%；临近年末，交易所国债逆回购市场隔夜微翘，7天、14天较紧张；全球恐慌指数冲高回落，强度收敛；中美货币调控...
一、常态化宏观因子周度观察
本周央行公开市场操作投放500亿，到期500亿，短线头寸等额对冲，15日降准释放12000亿，MLF净回笼4500亿，中长线净投放7500亿；银行间利率各档微落为主；继11月起美联储每月少购债150亿美元起，最新官宣从明年1月起每月少购债300亿美元，市场当期反应上，美股强势...
向左，大概的场景要么市场处于熊市，要么投资策略失效，要么管理人江郎才尽投资能力已衰竭，总的场景是业绩表现不及预期，大多呈现亏损状态，暂时看不到盈利希望；向右，大概的场景市场挺给力，投资策略很有效，管理人的投资能力也非常强悍，总的场景是业绩表现如期实现甚至常常超预期，盈利赚钱很...
日常对私募策略的了解上，投资者大多会在行业覆盖上关注的比较多，但成熟的管理人在投资策略的认知与执行上往往却是一套复杂的体系，而且能否赢得理想的回报，这套体系常常比执行者还要重要，拆解一下策略的机会覆盖、策略的环境适配甚至策略的生命力，是私募投资的基础。
一、主观宏观对冲
李岳2011年加入高瓴，2020年离职，作为高瓴投委会成员，二级市场消费组负责人，全程参与了高瓴的整体投资运作，主导了高瓴重仓版块之一大消费的投资运作，这中间李岳为高瓴靓丽的历史业绩贡献了多少，在高瓴分布式大脑决策、资金分仓投资的总框架内，很难量化清楚，但可以确定的是李岳不仅熟稔高瓴...
股票、期货市场是一个百花争艳的地方，不管是策略还是能力，四季轮回、各有异彩，定期复盘赏鉴一番，要枯萎的及时摘除，要盛开的提早布局。
1、主观宏观对冲A：自上而下分析宏观经济和大类资产价格变化中的主要驱动因子，判断股票、债券、商品等大类资产价格在未来3-12个月的趋势拐点，在既定...