一、常态化宏观因子周度观察
本周央行公开市场操作投放500亿，到期500亿，短线头寸等额对冲，15日降准释放12000亿，MLF净回笼4500亿，中长线净投放7500亿；银行间利率各档微落为主；继11月起美联储每月少购债150亿美元起，最新官宣从明年1月起每月少购债300亿美元，市场当期反应上，美股强势反弹，美债利率大跌，美元指数转跌，离岸人民币反应温和；
二、全球主要股市大盘周度观察
盘面上，A股蓝筹风格指数上证50、沪深300本周大幅回落，成长风格指数中证500收平、中证1000收跌，整体处于多头趋势中；外围市场整体偏空，成长风格相对弱于价值风格，恒指内外衔接地带本周领跌全球。A股大盘主要驱动因子中，市场情绪层面沪深300处于多头2浪回落徘徊阶段，中证500处于多头3浪攀爬阶段，情绪共振影响上，流动性央行源头管理上中长线头寸温和宽松较利多，流动性偏好上中长线利多为主短线近期有回暖，但盈利效应拉动上较乏力有待发酵，跨境流动性随着欧美宽松收紧，未来存量博弈特征会逐渐显著即内外市场间会越来越呈现出此消彼涨；基本面上中央经济工作会议对问题压力认识清醒，后续政策逆周期调节对需求复苏与预期强化会逐渐形成支撑；事件影响上，扰动冲击难免，逆向看往往伴随着风险的逐渐释放，反过来不断地风险释放意味着系统性风险暴露的压力会逐渐降低；因此，总体上A股大盘预计会振荡偏多一些，风格轮动上成长与价值将交替轮动，受欧美加息预期抑制，短期成长相对价值会弱一些，但在百年不遇之大变局下，成长的长线价值将显著优于传统价值。
三、A股市场领涨行业与领涨龙头观察
四、股票组合投资：股指增强策略
系统策略以“行业ETF+行业龙头”组合均衡配置为主要投资方式，通过统一标签横向比较，筛选过滤领涨大盘指数的行业与领涨行业的龙头股票，通过对大盘指数最新状态、主要宏观驱动因子以及行业风格影响因子的持续跟踪分析，重点挖掘配置领涨具有持续逻辑支撑的行业与行业龙头股票， 风险控制上，通过空仓不做或轻仓试错回避系统性风险，通过风险释放分批组合建仓、风险积聚分批清仓平滑回撤波动风险，投资目标为长期稳健超越大盘指数。
本周执行上“假外资”监管强化属于预判外的短期扰动因子，而且体量较小，监管强化也属健康规范，预计下周大概率会修复该因子对市场造成的冲击；欧美宽松收紧、加息预期升温对成长资产造成的抑制风险有预估，但在具体执行上出现了侥幸心态，两方面原因造成周执行出现了较大的回撤，最新持仓风险敞口100%。
下周配置方向暂不调整，重点以静制动，处理好现有持仓，减少回撤波动。
以上内容为个人在系统化投资交易上的复盘笔记，仅供好友间复盘交流，非投资建议。