《孙子兵法》与价值投资(2)

1)孙子的观念是先胜后战,不胜不战,没有胜算就等待。不能等待,是性格的巨大缺陷。人们往往有一个误区,认为行动才有机会。事实上,有时候“不行动”也是一种行动。投资中同样如此,如果没有好的投资机会就要学会等待。等到有把握的投资机会,再去下手

2)孙子认为,战争不是打过来打过去,而是积蓄力量,等待时机,一战而定。投资同样如此:投资不是频繁交易,快进快出,而是等待好机会,集中资金投入,一战而定。在等待好机会出现的期间也不是无所事事,而应不断学习、苦修投资内功、提升投研水平和投资心性,这样才能更好地抓住未来的好机会

3)孙子认为真正重要的工作有两件:一是准备,二是等待。准备是自己的事,积蓄实力,操练兵马,鼓舞士气。对应到投资就是不断学习,努力提升对投资、对商业的认知能力。等待,是等待敌人犯错,等待时机出现。投资中就是等待市场犯错,等待其他投资者犯错导致的错误定价和低估机会

4)投资中的“五事七计”:投资理念、投研水平、投资心性、宏观趋势、企业基本面、估值等。

投资中的“奇谋诡道”:短线交易、概念炒作、追逐热点、打听消息、技术分析、预测走势等。

人们更喜欢关注和讨论市场热点,打听各类消息,预测各种走势,个股推荐,羡慕谁谁谁的一夜暴富,而不爱听平淡无奇的投资理念、基本面分析等真正提升“内力”的东西

5)“兵闻拙速,未睹巧之久也”。巧的东西长久不了,就那一下。老老实实做事,踏踏实实积累,每天进步一点点,二十年你就超过所有人。功夫都在平时,都在基本面。投资中也是这样。投机取巧获得的收益很难再次复制,长久不了。投资中的复利有两个层面,一个层面是投资者自身投资能力的复利效应,另一个层面是投资者财富的复利效应。而后者是由前者驱动的

6)“不能尽知用兵之害者,则不能尽知用兵之利也”。不完全了解用兵有害方面的人,就不能完全了解用兵的有利方面。先能避害,才可趋利。避害比趋利重要得多。投资中风险是首先要考虑的,风险控制、避免资金的永久性亏损永远是投资的第一要务!为什么很多人不重视风控?因为收益往往在明处,在眼前,让人激动;而风险往往隐藏在暗处,在远处,让人心生侥幸

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