最近8年定投沪深300指数基金的收益如何?

    我一直建议普通投资者定投沪深300指数基金,以获取长期年均8%左右的复合收益率。这种方式省时省力,也不用担心基金经理的水平。有的人认为定投指数的收益率和指数本身的涨幅是不一样的。这里就做了个模拟:
1)从2014年开始,每个月末定投1000元沪深300指数,持续8年,累计投入本金9.6万元
2)到2021年12月底,总资金为13.75万元(假设年底就是当前点位)
    那这8年的年均收益率怎么计算?是(13.75/9.6)^(1/8)-1 = 4.6%吗?当然不能这么算!因为本金9.6万不是2014年初一次性投入的,所以除了第一次投入的1000元,其余的每笔1000元投入时间都不满8年,直接笼统的用1/8次方计算年均是不对的。这种情况下可以先用excel里的IRR函数计算月均收益率,然后再得出年化收益率。结果定投8年来的年化收益率为8.8%,而2014年初以来指数的年均涨幅是10.2%。这1个多百分点的差异是怎么来的?道理很简单,期间指数的波动性导致的。我们可以假设2014年初指数处于5000点,然后在当中几年跌到了4000点,今年底又涨回到5000点的水平,那么定投肯定就是盈利的,因为中间年份的投入摊低了成本。但是,指数涨幅却是0,这种情况下就会出现定投收益率高于指数本身表现。所以,某个阶段定投收益率会高于指数,某个阶段会低于指数。目前这八年区间定投收益恰好低于指数,也是合理的。可能再过个几年,定投收益率又会高于指数了。但是时间再拉长看,定投的收益率理论上会无限接近于指数表现。另外,指数基金的费率较低,所以对结果影响不大。

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精彩评论

天心明月圆2021-12-11 22:06

没用的 大部分人来赌场都是为了一年十倍 放低收益预期不符合贪嗔痴的人性

死海的fish2021-12-13 11:19

我们近八年年均在21%左右,从来不预期过高的收益率。长期年化预期在12%—15%。我这一行做了十多年,价值投资策略,看的大部分都是美国投资大师写的书,但是直接应用到A股,其实并没有感觉什么明显差异或者水土不服。A股只是短期的波动更大而已,但是最最本质的东西和美股或者其他市场是一样的。股票就是股权,长期一定反应公司基本面。这是我们这8年来的亲身体验。仅供参考。

晓达8882021-12-11 22:15

用卖期权的方法买入hs300,其余存银行

死海的fish2021-12-13 14:11

按你说的做了回溯计算:网页链接

司马懿与章北海2021-12-13 11:09

你叫不醒一群装睡的做白日梦的人。大多数人都觉得自己投资水平高于大部分人哈哈哈哈

全部评论

死海的fish2021-12-28 08:52

很是赞同 长期可以坚持定投纪律的也绝非凡人 可是有太多人太自以为是了 不满足于8%的年收益

有信A有心9有信心2021-12-27 13:48

说的真好。学习了。谢谢分享。谢谢。用时间来赚钱应该是正确的。我喜欢投资成长型企业。我比较看好农业种子养殖业食品深加工业,与老百姓生活息息相关行业。

扶贫对象2021-12-26 18:37

长时间定投目的是尽量摊平成本,寻求一个平均的不高不低的投资成本,道理虽简单,一般小白不太可能坚持,因为过程变数,诱惑太多,除非小白资金量很小,无所谓。真正能较大资金量长期坚持定投宽基指数的反而是高手,他真正理解了股市的残酷和不确定性,并以真正价值投资者的心态行动。

死海的fish2021-12-18 08:35

你说的20%以上ROE是过去,你怎么能保证未来10年、20年还能维持20%以上?投资真有这么简单就好了。很多人看了美国股市数据,发现长期快消类股票涨幅最大,但是如果细分去看的话,其实只是在某个10—20年之间回报率特别高,之后的回报率显著下降了。如果你是买在回报率特别高的末尾时段,之后的回报就要失望了。企业经营、行业前景等都在不断变化,没有基业长青的公司。

死海的fish2021-12-14 19:02

出发点不同