XX引发的血案，锂矿这一轮涨幅本身超预期了，调整一下非常正常了。后续怎么样，我觉得是个问题。个人判断大部分锂矿个股后面要超越$CS新能车(SZ399976)$ 比较难了，有少部分个股仍然继续看好。

锂电里面：收入中宁德时代占比大的，如果前面涨幅过大（以指数为参考），跑输指数可能性大。收入中比亚迪占比大的，如果前面涨幅不大（以指数为参考），跑赢指数可能性大。但是由于大部分材料差异性不大，从长远的角度，更多要看各家技术水平：能否做出差异化优质材料，或者同质化产品成本比别人家有优势。

三元正极看好中镍高压，其中单晶可以边际改善高压、高镍性能，也是可以看好的。

磷酸铁锂龙头2家，集中度比三元高，由于铁锂门槛低，持续胜出不易，能量密度提高的空间并不大。

负极我眼中只有一家有阿尔法，不是指的2家龙头，成本端有压倒性的优势。至于碳硅负极这些，会有增益，但是如果负极本身没有α，那么也难玩，毕竟不是盈利主体。

集流体要放弃铜箔实在要投只能投pet铜箔，铝箔有钠电池加持，一超多强看好。

电解液看好一体化龙头一家以及从溶剂切入的。由于价格具有周期性，6F属性不如氟化锂。降本后，叠加双氟单位锂盐用量比6f低，现在之比6f高20-30%，双氟替代6F在三元尤其是高镍三元，趋势越来明显。VC去年因为铁锂强势崛起价格上涨较多，今年三元情况成本劣势有所缓和，VC价格极有可能走下行趋势。

隔膜龙头锁定设备趋势趋弱，不太看好龙头的超额收益，二线企业有没有机会，要看份额和毛利率提升。

注：所有的超额收益均是指相对$CS新能车(SZ399976)$ 。