简单看了下情况,

爱博的业务现在非常简单,主要是人工晶状体和ok镜,

大家担心的人工晶状体实际销售情况非常好

我拆了一下如下

三四季度明显放量了啊,见了集采就怕的朋友们,50亿的晶状体肯定是便宜的。

来看一下,ok镜的情况

2020年销售额为4126万,含试戴片全年销售量超10万片,扣除试戴片全年为6.35万片。之前欧普康视的四季度业绩太爆炸了。爱博四季度比三季度还是要少一些,但是比5、6单月293万,增长了50%,还是可以。暑假毕竟是旺季。

看全年的业绩,直接截图

单季度收入、利润情况如下图


可以看出四季度收入继续保持高速增长,环比三季度也有增长,但是净利润表现一般,主要还是体量太小。

4100多万的ok镜收入,能否撑起150亿的市值。

不管如何,现在市值仍然有些贵(比服务类还是便宜),但是总市值很难跌破150亿。

$爱博医疗(SH688050)$  

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精彩评论

驭风飞行的猪02-23 17:04

希望这轮熊市把它杀下来,让他成为下一轮牛市的明珠。

大果小菜02-23 17:28

1、OK镜在Q4的销售量明显低于预期,之前大家预期寒假配镜高峰并没有带来大的业绩增长,所以OK镜的关注点还是营销渠道的建设,这是欧普目前的优势所在。
2、晶体在Q4继续高增长,之前大家就一致认为,集采和国产替代化对爱博是好事,缩短了销售渠道建设周期,降低了营销成本。

总体来说,这个业绩是没法支撑当前的估值,还是要再等等。

全部评论

月之林916602-24 16:56

总市值很难跌破150亿

田舍翁02-24 10:26

100亿以下,ok镜无疑是好的赛道,商业模式我甚至认为不输于白酒,但是给多少估值我吃不准,但是100亿肯定不便宜,我这样的嫌贵才是买货人啊!哈哈

吉普赛00702-24 10:22

他的路径是先铺完渠道,培育完了渠道,就要开始自建视光中心,这个估值我觉得不会是线性的。现在收入是4000万,净利润1000万,但是未来十年可以达到3个亿,暂时认为这个观点是对的,你认为现在估值应该是是多少亿

田舍翁02-24 09:26

范总给ok镜估值太乐观了。
ok镜100亿估值,得有2亿净利润来支撑,按净利率50%来算,得有4亿营收,650一片,得60万片。
范总拿欧普康视对标,我个人觉得不合适,欧普康视估值太贵了。

吉普赛00702-23 22:04

2020年2季度及以前都是招股书披露的,2020q3和2020q4是按单片650来测算的