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微信公众号:villike的财务自由笔记,通过独立分析赚取财富,追求财务自由,也希望帮助他人在这条路上,结伴走得更快、更好。

villike回复的提问

您好大佬 您的朴素文字,略带侦探感的公司研究文章,深得大家厚爱,感谢您无私的付出! 我有两个问题,想请教您: 1,很多投资高手包括您在内,都提到了用“公司未来现金流的贴现”来衡量公司是否值得投资的理念,但是如何计算,没找到完整的介绍或者书籍,想问一下您,是否有关...查看全文

他的全部讨论

对于生物医药类股票,大多数投资者最好的做法还是远离。因为如果你承认买股票就是买一家公司部分所有权这个提法的话,如果你连这家公司的产品到底是什么,什么时候能做出产品来,产品未来在市场上会卖的怎么样,都没有足够的直观的认知的话,那就是在自己骗自己。 对于行业,公司和产品的认知,还...查看全文

看到美股大跌,特斯拉下跌20%,第一反应是,我想买的那些股票,什么时候能有这么大的跌幅啊?比如说格力电器,万科,招商银行,海康威视也行啊! 我们应该敬畏市场,但是市场的走势,活生生地向我们演示了什么叫做神经质患者,尤其是当普遍的大涨大跌的时候,几乎找不出什么理由来。 当我们为市场...查看全文

看到天山生物这种12天涨5倍的情况,我真的不知道,有效市场理论是怎么去解释这种情况的。 我本来想着,打开看一下高达上百倍的市盈率,结果打开一看,还是亏损的。然后我又想了解一下,这是一个沾上了什么生物医药风口的公司,结果打开一看,是一个养牛的。 投机不是比谁能找到好公司,而是比谁能...查看全文

农夫山泉很好地符合了我说的消费品企业的优秀公式:不差的产品加优秀的营销。 公司产品是确实不错的(这里我没有说那些东方树叶之类的鬼东西),在营销方面,公司的渠道拓展没有任何问题,关键是在消费者心目中,瓶装水农夫山泉占据了一个很奇特的位置,这个奇特的位置就是哪怕他的水比其他的瓶装...查看全文

在一个真正的价值投资者面前,指数的波动只能创造买入或者卖出的时机。 价值投资的核心在于理解生意,而所有的理解,最终都要聚焦到“这个生意有多大的概率赚多少钱?”这个最本质的问题上。 看价值这本书看到一小半,张磊的格局是在的,我现在很期待看到后边他对于动态护城河的阐述,虽然我从心...查看全文

终于拿到了,看这个导读看了一大半,感觉还是很不错的,有很多新意,看来这本书是可以让我想要请假在家一天看的书了。查看全文

华东医药:多少钱可以买?

华东医药已经写了六篇分析文章了,这是第七篇,也是完结篇了,这一篇文章,可以结合我最近写的那一篇华东医药2020半年报分析一起看。 在前面六篇里面,我从对这家企业一无所知,到逐步理解了华东医药的过去,也试着理解她的未来,这最后一篇,我要谈一谈未来的风险,买入、卖出要考虑的事情了。 ...查看全文

消费股大跌这个事儿,本身倒没有啥,但是很容易引起话题。 因为,空方和多方各执一词,都有充足的理由,空说你这个市盈率,已经快顶上美国的漂亮50了,必须崩盘。 多方说,你也不看看我们的赛道,还有我们这永远不会断的消费需求。 其实这个事儿,没有正确的答案的,简单的承认,自己不知道接下来...查看全文

养殖企业是典型的周期企业,应该说,越是偏原材料、偏产业链上游的企业,就越是有周期性,因为下游的波动会反向向上,像鞭子一样去延伸,最上游的波动性,会被最大限度地放大。 所以,在投资周期股的时候,要么你找到了一些穿越周期的东西,否则的话,有特别好的光景,注定会有特别不好的光景的,...查看全文

海天是一家好公司,这个我相信大多数人都是认同的。 我之前其实也研究过一点,虽然不深,但是对公司的很多数据印象深刻,资产负债表特别华丽,盈利能力特别强,而且竞争优势也很突出。 但是,海天也给我们提供了一个非常好的视角,那就是公司好就等于可以买入吗? 在美国,有漂亮五十崩盘的案例,...查看全文

海天味业,真牛逼[亏大了]查看全文

片仔癀这家公司,其实我在刚投资没几年的时候就看过。 第一家公司,我看的是云南白药,后来就看到了东阿阿胶和这家公司,片仔癀还是很有意思的,这么多年,一直名气不算太大,但公司收益率一直还不错。 我记得,当时公司说自己最大的竞争优势,是国家级的保密配方,我对这一点其实一直有一些不那...查看全文

31.19,第二次卖出福耀玻璃,10%仓位。 原因请参见我之前的文章和直播,微信公众号(villike的财务自由笔记)和雪球都有。 $福耀玻璃(SH600660)$ $格力电器(SZ000651)$ $上证指数(SH000001)$查看全文

放弃抵抗的格力:9月2日雪球直播回顾

9月2日,我在雪球做了一场关于格力2020半年报和后续建议的直播,以下是直播回看链接: 网页链接 以下是分享的文字稿。 有人问我:格力的半年报,你看了有什么感觉? 我的回答是:诚实得不像真的。 这个话有点绕,该怎么理解呢? 01 放弃抵抗 如果你研究过格...查看全文

我相信信立泰的股东看到凯雷集团入股,一定是非常开心的,我自己没有持有信立泰的股票,但我也能感受到那种开心。 作为国际化的集团,凯雷一定能给信立泰带来很多好的资源,这是毋庸置疑的,也算是证明了公司的管理层为他人所认可,公司的布局确实是有前途的。 但是仔细看一看,也只是有5%的持股...查看全文

回放和文字版明天会发出来,欢迎各位关注。查看全文

今晚六点半,来吧!查看全文

对不起,最近比较忙,问题过期了。 我拿茅台来举例子,您感受一下。 湿雪指的是竞争优势,最直接的反映就是ROE,如果能常年达到20%以上,就是很明确的竞争优势。茅台的文化属性和独特产品,让她可以常年维持20%甚至30%以上。 长坡指的是公司的成长空间,这个相对难判断一点,因为有些公司ROE不错,...查看全文

我13年买泸州老窖的时候,只有个位数的市盈率,14年茅台买茅台的时候,只有十倍出头的市盈率,15年买双汇的时候,只有15倍以下的市盈率。 看看如今这样的估值,这些公司发生了如此之大的改变吗?是那时候的市场傻,还是现在的市场傻? 过激行为,在市场里永远是存在的,有效市场假说,只能是半推...查看全文

这两天把格力的直播和中报分析做完,手上持有几家公司的中报分析,就全部做完了。 开始进入到继续审慎扩大能力圈的过程,继续研究其他公司。 我是这么想的,先把恒瑞医药的几篇分析文章发出来,然后我的名单里边,大概还有几家公司,万华化学,济川药业等等。 再往后的话,就看球友有什么推荐的公...查看全文

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