| 发布于: | Android | 转发：0 | 回复：18 | 喜欢：3 |
光伏这个概念，看到的时候心里面其实是有点虚的，记得大概在十年前，好像也是类似于什么新能源之类的，江苏那边有许多企业，被炒得一塌糊涂，最后落得一地鸡毛。
有效市场理论真的是一个很神奇的理论，是人类对于自己判断能力过于高估的一个绝好案例，当一个行业、一家企业被市场爆炒的时候，或者被所有投资人抛弃，股价直线下跌的时候，真的很难说服自己这个市场是有效的。
在做投资里面，控制自己的情绪，不要去做一些过度的推断，不要用市场的表现反过来解释基本面是非常重要，也是非常困难的事情。
恒瑞医药的第二篇分析，已经发布在公众号：villike的财务自由笔记，欢迎各位去看。
认同你的观点，我也做了隆基股份的企业分析，现在的中国光伏已经和12年的中国光伏不是一个概念了，那时候的光伏就是一个外壳和炒作的概念，没有一点自己的核心竞争力，而现在的隆基，核心技术在手，而且保证是领先世界1～1.5年的核心技术，关键，现在的管理层都是光伏行业的专家和领先者，是个非常强的加分项。更关键的是国家十四五规划对未来光伏发电产业的支持，也是一个非常大的助力。
光伏挺热闹的，好多人在讨论，看到大V心里是不认可光伏的。我是冷静的铁粉，多说几句。
咋一看，现在和10年前的情况有相似之处的，比如同样产能过剩、同样头部企业垂直一体化大步扩产。但其实是有本质区别的。
1，10年前的光伏是依靠补贴的不是完全竞争的行业，行业政策基本可以决定行业走向。而明年会跨入平价上网，不再需要补贴，可以看做是个完全竞争的行业。
2，10年前光伏的命脉还握在外国人的手中，例如硅料，电池等等。说白了18年前的中国光伏企业仍然不具有核心竞争力。但今天不同，我国已经完全掌握了这个行业。这个时间里外部黑天鹅的影响是小的。
3，10年前光伏能源仍然是贵族能源，出口国只限欧美部分国家。而现在光伏已经变成平价能源，出口是分散的。例如欧洲从60%多降低到30%多，美国的出口占比可以降低到5%。一些头部企业，例如晶澳，出口单个国家的占比不会超过10%。6月组件出口的国家和地区已经达到了180个。这个时间里单个市场的冲击是有限的。例如上半年印度的加税，例如美国的双反。实际都没有改变光伏发展的趋势。
4，光伏开始走进千家万户，户用光伏和工商业光伏都在崛起，而这块市场也是万亿级别的。从10年前只能听到，到现在很多农村都能实实在在看到光伏的存在和发展。
5，光伏现在仍有很多问题，并不完美。但行业是高速发展变化的，3年就是一个大阶段。10年前光伏组件功率才200不到，现在已经迈入600+了。而这400的功率大部分是这3年才有的变化。
以前的教训也好，固有认知也好，都曾有所帮助，也可能让我们忽视很多变化。人都是固执的。没有改变大V观念的意思。只想给个建议去认真观察一下这个行业，也许会有不一样的发现。
头部企业，一将成名万骨枯。十年前市场炒作光伏概念，许多上市公司并购定向增发投入巨额资金做，钱烧完了，赔了个底朝天，只留下大片大片烂厂房和欠银行的烂账。错过了，不可惜。