都是猪周期闹的,双汇也开始养猪,中国猪加美国猪一起对抗牧原,加上国人猪肉消费远超美国,以后谁干掉谁还不一定呢
我建议大家去看一下万洲国际,也就是双汇母公司的情况,万洲国际是港股上市的,美国业务史密斯菲尔德里面有很大一块儿,是养殖业务。
这可是美国数一数二的养殖企业了,而且美国还不同于中国,养殖的集中度非常高,我猜想很多投资中国养猪企业的人,设想的是养殖的集中度提高以后,会有很大的收益。
但是,你看看史密斯菲尔德的养殖业务,就知道它一样是非常波动和不稳定的。
这个事情其实不难理解,作为养殖成本基本是固定的,但是收入是不固定的,因为猪价并不是由一家企业来控制的。
相比之下,下游的屠宰就好一些,因为原料价格上升的话,收入也会有上升的趋势,再下游的肉制品就更好了,因为对上游游,用品牌来对冲上游价格的变动是可能的。
华东医药分析的第二篇已经写好了,发在公众号上,欢迎大家探讨指正。
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#牧原股份上半年净利超百亿# $标普500指数(.INX)$ $恒生指数(HKHSI)$ $上证指数(SH000001)$
观察了很久,楼主的分析思路大概率可以筛出赛道比较好的行业来。例如,酒类,弱周期类的消费股等。牧原显然不适合这把尺子,利润波动大,重资产,没有定价权等问题。这是一门子苦逼生意,这个判断没有大问题。