Y哥,再请教一下:能源和航空同属疫情受害产业,能源是不是需要等待航空需求的恢复后才能走出行情?最后一个问题是 ,EPR 属于吃喝玩乐体验式的地产REIT,它和西蒙不同。那么它和西蒙在面对租户出清的问题时,和你所讲的困境是不是不一样?本人持有EPR,谢谢[献花花]

查看图片//@yesGordon:回复@我叫有趣:零售REITs和能源面临的情况差不多,短期疫情受害,长期被行业转变打压估值(电商、新能源)。但是相较之下能源的短期盈利恢复应该会更快一些,只需要油价上涨,商场Q3出租率则在环比下降。中期来看,油价可能因为供需不平衡有一波超涨,而REITs的租金涨价空间不大。长期来看,电商对实体的冲击比新能源对化石能源的冲击更为真切。从上周电商数据来看(见图),虽然实体消费恢复,但电商消费的绝对值并没有降低,可能说明这种消费方式转变是长期的、习惯上的。
查看图片
iPhone转发:0回复:3喜欢:0
引用:
$创新(ZH2072793)$@yesGordonY哥,您清仓西蒙啦?现在加仓能源股,是基于什么逻辑考虑的呢?谢谢

全部评论

齐天大圣牛魔王2020-11-24 14:37

大体同意,但中美有一些差异,美国航司大部分收入来自于商务出差,这部分收入会受到zoom的影响。

我叫有趣2020-11-24 13:32

非常明白,谢谢

yesGordon2020-11-24 12:44

只要疫情控制住,航空需求恢复是很快的。从目前国内的情况看并不存在老巴所说的飞行需求系统性萎缩(见图)。
EPR我记得之前说过,挺看好它的体验型物业,比纯功能型的商场要好。品牌店把资源往头部商场集中,花大价钱打造旗舰店也是同样的道理,加强顾客体验。
电影院未来会怎么发展我也说不好,总感觉有点夕阳,观影人数逐年稳中有降,但是通过提高票价,总票房还可以。所以未来有可能也会像商场一样,把资源向头部集中,用更好的视听体验吸引用户。这样的话如果缩减影院数量似乎对EPR不是很有利。