电商老司机，说的都是事实，做电商的大部分都清楚淘宝这几年的问题和拼多多的崛起。记得前几年马云还在提小而美，蚂蚁搬大象，貌似好久都没提了！另外还有一个很大的趋势就是商家都挤破脑袋把淘宝客户沉淀在微信（楼主有做1688，估计深有同感），之前这快由于商家在微信操作不方便处于地下状态，这快现在逐步被企业微信，小程序承接。小程序电商估计在未来几年大大超过大家的想象。最后想说的是根据财报做投资很不靠谱！

拼多多钱烧完了一样要杀鸡的，不杀买家就要杀卖家，滴滴美团不就是例子吗？

我们公司的天猫店年销售2亿，大概40～50％的毛利，然后2000万广告费给阿里妈妈，1000万佣金给天猫，1000万佣金给聚划算，再算上人工仓储物流，不算滞销的库存，净利润也不到5％。你说的保证金，年费，代账费啥的连个零头都够不上。拼多多就简单了，只要10％的毛利都能挣到5％的净利，因为爆款是天猫测好的，图片是现成的，如果只是这样那还是利好消费者，可是大多数快消品都是盗图来上架偷工减料降低成本发货，所以我认为最核心的是假如没有天猫拼多多也会消失

我不同意你的，淘宝已死和淘宝小商流向拼多多这两个观点：1⃣️淘宝种类繁多，这是拼多多没法比的，例如比如温州甜瓜拼多多就没有。2⃣️拼多多以量取胜，没有一定资金量的小商小贩也是做不了的。

拼多多崛起对阿里影响最大的不是一时的竞争，而是商业模式被动摇了，到底这种变现业务和引流业务重叠，变现业务伤害引流业务的模型能不能持续下去。

问下楼主：阿里平台培育了好几家上市公司了，pdd又培育了几家呢？所以，真正有梦想的，还是不会选择跟随黄铮的。

兄台，你宏观理论了解多了，品牌运营上的短板还是可见的。零售低价这四个字不是那么简单。品牌化是唯一出路

所以延伸到另外一个问题，电商到底是不是一个好的变现模式，零售永远是低价为王，而变现又决定了必须抛弃低价。

三亿中产太少了，要看怎么定义了。非龙头杂牌低毛利率低品牌溢价最终会消亡，拼多多要往上走他们也会再被抛弃一次

事实证明非龙头的杂牌才是多数，中国有14亿人，才三亿中产。

大牌不是lv gucci之类。任何类目的龙头都是大牌。

看大局，是淘宝诸多中小商家帮淘宝引流，他们都是高频消费，谁有事没事买大牌。

发这个文章，并不是为了炒股，赌股价，只是自己经营上的看法。至于刷单的问题，本身就是行业共识，淘宝天猫也是刷起来的，现在可能刷的少而已，平台管的严了，拼多多后来，刷单很正常。但是你要看结果，结果是更多人来网购了。拼多多也有一席之地了。亏损对于互联网企业来说不是大事，只要还没有把市场拿下，就可以一直干。等市场有了，就开启挣钱模式，比如京东，比如天猫，挣钱要有个过程。

品牌商是帮淘宝天猫引流，而不是淘宝帮品牌商引流。

情况有点类似，不过阅文也是真切遇到经营难题。其实竞价排名模式问题很大，不能说一个事物存在了很久它就是没问题的。增值增值，一流的变现模式一定是具备增值作用，而竞价排名模式对用户来讲一点都不增值，只是实现目的的必要方式，还会伤害用户体验。

未来一定有更先进的变现方法，例如腾讯这种利用金融和云进行变现的模式，这些业务对于客户来讲都具有增值作用，阿里在淘宝上高了太多变现业务，物流、金融、营销、广告，有一些有增值，有一些纯粹是收过路费。