巴菲特谈做空 会让你破产

首先[笑]感谢各位同学们长期以来的支持[害羞]我们来自五湖四海,因为投资而相聚于此(雪球)您阅读后的转发是对主席最大的肯定与鼓励[大笑]谢谢

董事局-主席:股票的本质是企业的所有权凭证

网页链接

“查理和我对做空都不陌生,我们两个都失败了。”

芒格对做空则表示:“我们不喜欢以痛苦地交易来换金钱。”

2.巴菲特在2001年股东大会上的回答:

这是个有趣的值得探讨的问题,许多人被做空毁灭,做空会让你破产。

你会看到许多股票的价格远远超过其内在价值,股价是内在价值5-10倍的现象很普遍,但很少看到股价是内在价值10-20%的情况。所以,你可能认为做空很容易,但实际上不是。

股票之所以常常价格高估,是因为背后有推动力量。他们常常可利用高估的股价来提升价值。例如,股票内在价值为10美元,但交易价格是100美元,他们可能会把内在价值提升到50美元,然后,华尔街会说:“看,我们创造了价值!” 这个游戏会继续下去,在这个游戏终结之前,作为做空者,你可能已经把钱耗光了。

长期做多更容易赚钱,你不可能通过做空赚大钱,因为巨大损失的风险意味着你不能下重注

我们会永不做空,因为我们太大了。

芒格:做空并看着推动者把股价拉升是非常刺激的,但不值得去体验这种刺激。

3.巴菲特在2002年股东大会上的回答:

查理和我过去在上百只股票上有过做空的想法,如果我们实施了,我们可能已经变成了穷光蛋。泡沫的演化基于人性,没有人知道什么时候它会破裂,或在破裂之前它会膨胀到多大。

A.W.Jones 有一个多空模型,并在50年代末60年代初成立了知名的对冲基金。最终A.W.Jones出了问题,其分拆基金的大部分惨败。有些人自杀,有些人失去财富然后去开出租车。

本杰明.格雷厄姆没有发现做空可以很成功,他有相当多的对冲投资是成功的,但在少数投资上他损失巨大。

在1954年,我有一个痛苦的做空经历。10多来年我都没犯错,但随后10个星期我犯了大错,这是个关键时期,我的资产净值快速蒸发。

做空是困难的,你必须少量下注,你不能只在一个公司上做空。只要一个做空就能杀死你,当股价上涨时,越来越多的钱会被消耗掉。

牢记巴菲特的总结,200年来做空美国的所有行为最后都失败了! 


雪球转发:4回复:9喜欢:9

全部评论

mr_clear2016-10-21 10:29

在做空哪支?

公明云长2016-10-21 10:19

泡沫的演化基于人性,没有人知道什么时候它会破裂,或在破裂之前它会膨胀到多大。

用户75601774662016-10-21 10:12

用户75601774662016-10-21 10:12

用户75601774662016-10-21 10:12