基金季报隐藏了很多投资门道,不懂你就亏啦!

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眼下,基金圈最热闹的事情,莫过于陆续发布的2022年基金二季报了。

我们知道,基金产品一年要出6次定期报告,4次季报、1次半年报、1次年报。其实,基金定期报告里隐藏了很多投资“门道”,只是许多小伙伴选择性忽视了,你要不懂就亏了。

彼得·林奇说,不研究公司基本面就买股票,就像不看牌就打牌一样。老司基觉得,如果你不看季报就买基金,跟不看牌就打牌也差不多。

2022年以来,A股市场经历了较为罕见的宽幅震荡行情。在国内疫情反复、俄乌地缘冲突、美联储加息、全球资本市场动荡等诸多因素影响下,市场也经受了严峻考验。前4个月,大盘持续调整,5、6月份开启反弹行情,新能源赛道持续爆发,结构性行情推进。

洋洋洒洒动辄上万字的基金季报究竟该如何轻松阅读?在波诡云谲的二季度,基金又有哪些投资新动向呢?

下面,老司基就以自己最近在定投的华夏兴和混合(519918)这只基金为例,教你如何简单三步,轻松读懂季报中的关键信息。

华夏兴和是老司基今年5月开始定投的一只主动权益基金,每月20日扣款,目前定投收益率4%。好巧不巧,在7月20日定投扣款当天,华夏兴和二季报也新鲜出炉了,我们一起来看看吧。

第一步、看业绩

对于一只主动权益基金,选基金经理很重要,而业绩是最直观的衡量标准。

通过季报中3.2.1的表格,可以直接对比基金净值增长率以及同期业绩比较基准的情况,看看基金经理投资能力如何,是不是获得了超额收益。

红色框:净值增长率,代表基金考了多少分;正数表示上涨,负数表示下跌。

黑色框:业绩比较基准,代表分数线。

黄色框:超额收益,代表这只基金各区间考分超出分数线多少;数值越高越好,代表基金的超额收益越高。

如上图所示,华夏兴和过去3个月净值上涨8.48%,同期业绩基准上涨4.78%,黄色框中二季度超额收益达到3.7%。而过去6个月、过去1年、过去3年,该基金均取得了不错的超额收益,说明基金经理投资能力还是不错的。

绿色框:代表平时成绩稳不稳定,数值越小越稳定;负数更好,说明基金的波动小于业绩比较基准的波动。

敲黑板!大家记住,①-③数值越大,代表基金业绩跑赢业绩基准越多,超额收益能力更强;②-④数值越小,代表这只基金日常表现比业绩基准更稳定。

通过第一步对季报中业绩的观察,可以帮助我们更好地判断这只基金是否要长期持有。如果主动型基金,长期都跑不赢业绩比较基准,那我们就该考虑是不是要下车换基了。

第二步、看操作

想要了解基金的风格,最好的办法就是看基金经理说了什么以及做了什么,这两点就要从报告中的4.4和5.3/5.4去看。

季度报告中的4.4是基金的投资策略和运作分析,也就是大家所熟知的基金经理的“小作文”。作为基金经理和基民交流的一个窗口,基金经理通常都会分享一下自己对于市场后市的一些看法,以及操作上的对应策略。有些走心的基金经理,还会与大家聊聊自己的投资心态和感悟,是非常值得投资者关注的内容。

华夏兴和基金经理李彦在最新二季报中指出,4月份适度减持了地产地产链,在一季报披露之后增持了军工和保险板块。同时,基金经理也反思了自己的操作,没有在底部增持新能源板块。

看完了基金经理的策略理念,我们就可以拉到报告中的5.3/5.4的部分,进一步确认这只基金是否做到了“知行合一”。

偏股型基金可以去看5.3,查看基金在本季度持有的前十大重仓股,通过布局的重仓股所属的行业和风格,更好地理解基金经理的策略理念。如果是债券型基金可以去看5.4,查看本季度内,债券种类占整体组合的占比。

华夏兴和二季报数据显示,其前十大重仓股包括:中国平安中国太保等保险龙头股,中航机电中航沈飞三角防务航天发展等军工龙头股,保利发展小幅减仓,为第二大重仓股。其中,中国平安、中国太保为新增买入,2022年一季报前十大重仓股的格力电器美的集团华侨城招商蛇口金地集团等家电、地产龙头在二季度已退出前十大。

三、看申赎

想要知道自己的基金在报告期内的份额变动情况,我们可以查看基金季报中的“6开放式基金份额变动”这个模块,通过申购和赎回份额数据能帮助我们判断这只基金的市场受欢迎程度。

一般来说,季报中所披露的基金份额净申购越多,代表着基金的人气越高。期末基金份额总额相较期初上涨,证明这只基金在最近一季度被很多人看好并买入。

华夏兴和在2022年一季度末的份额总额为12.47亿份,二季度末份额总额为13.87亿份,净申购份额为1.4亿份,说明又有不少小伙伴买入了该基金。从基金规模来看,已从一季末的53.07亿元增长至二季度末的64.05亿元

 

好了,通过以上简单三步,一份基金季报就可以读得七七八八了,重点关注的内容基本齐活了。

新技能get到了,记得实践操作下,看看你买的基金究竟隐藏了哪些财富密码吧。

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#2022基金二季报解读# 、#雪球星计划公募达人# 

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$宁德时代(SZ300750)$ 、$中国平安(SH601318)$ 、$招商银行(SH600036)$ 

全部讨论

恒生科技ETF5131802022-07-26 13:09

基金季报到底要看什么,可以说介绍的很贴心了$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $恒生科技指数ETF(SH513180)$

古深噫雨2022-07-25 18:00

看看

雪球创作者中心2022-07-25 14:56

我刚打赏了这个帖子 ¥1,也推荐给你。