史上“最懒基金”狂赚5000倍,带给我们哪些投资启示?

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周三,市场出现久违的普涨行情,各大指数震荡走高,创业板指涨超2%

老司基看到,基金圈有条新闻被刷屏。说的是,美国有只超懒的公募基金,成立80多年几乎不调仓,中途只卖出过一次股票,最后给投资者狂赚了5000倍收益。

刺不刺激,神不神奇?

不操作就能大赚特赚,这种成功可以复制么?史上最懒基金的财富神话,究竟带给我们那些投资启示?今天老司基就来聊聊这个有趣的话题。

这只基金太神奇!

首先,我们来认识一下这只神奇的基金。

这只神奇的基金名叫Voya Corporate Leaders Trust Fund ,简称LEXCX。公开信息显示,LEXCX成立于1935年11月18日,该基金目前的管理人为Voya资产。

数据显示,该基金在2015年成立80年时累计回报已达3159倍,年均复合收益率超过10%。最近6年,它又涨了约58%。以这一数据估算,如果有投资者在1935年就投资这只基金并持有到现在,投资收益可能接近5000倍

该基金原计划于2015年清算,但目前存续期已延长至2100年。2015年时,该基金已经有“80岁高龄”,而现在这只基金已经“86岁”了。

许多小伙伴估计好奇:如此逆天的高收益,是如何做到的呢?

其实这只基金的投资诀窍,就一个字——懒!就是啥也不做。

据悉,该基金的创始人在基金合同中规定,最初为投资组合购买的30只股票永远不会被出售,股票只有在暂停派息或面临退市、破产的危险时才会被出售。此外,该基金也不会增持。

晨星分析师表示,该基金的投资组合多年来基本上是静态的,但几十年来还是击败了标普500指数,这使得该基金成为开放式基金(甚至是指数基金)中的一个异类,他不同寻常的策略和成功为各类投资者提供了教训。该基金的最小投资金额为1000美元,费率也低于行业平均,仅为0.59%。

从持仓方面看,不得不承认,这只神奇基金的选股眼光独到。

该基金最初买入的公司,经历了第二次世界大战、1997年亚洲金融危机、2000年互联网泡沫、2008年次贷危机、2020年疫情等等极端情况,大多数还在持续经营。最初买入的30家公司中,虽然有几家公司一度深陷金融危机的冲击,但只有3家破产了。

晨星数据显示,目前该基金共持有20只股票,其中,头号重仓股为联合太平洋公司,持仓比例超40%,第二重仓股为一代股神巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦。

比较好玩的是,该基金成立86年来,只卖出过一次股票,而唯一一次卖出股票就“卖飞了”。

2009年,受到金融危机的冲击,花旗集团的股价大跌。该基金的合同规定,当持仓企业有破产风险时,应该卖出。该基金的管理人担心花旗有破产风险,于是抛售。

但十分讽刺的是,这只“最懒基金”的唯一一次抛售,就卖飞了。从后视镜角度来看,花旗集团的股票已经从2009年的低点反弹超700%,显然卖得太亏。

三大投资启示

老司基觉着,这个励志的财富故事,至少带给我们三大投资启示:

一是,神话不可复制

LEXCX基金5000倍的财富神话,你基本无法复制。一是你的寿命估计也没那么长,要持有一只86年老寿星基金,首先你要活得足够长;二是基金波动较大,持有体验不太好,未必适合所有人。

从晨星数据显示的四分位业绩排名可看出,2011年至2020年的十年中,该基金有三年的业绩排在前四分之一,也有两年排在后四分之一。

二是,管住手很重要

我们知道,股票市场从来都是波动不止,而且常常危机四伏,各种意外因素都会带来随机调整。比如,牛年以来的A股,突然遭遇倒春寒,市场震荡加剧,而最近每天都会无厘头的杀一只白马股祭天。

对于投资者而言,管住自己的手比什么都重要,最好不要参与追涨杀跌的短期择时游戏。无论涨或跌,淡化短期波动,从配置的角度寻找适合自己的策略和基金才是更重要的。

美国公募基金巨头富达基金曾经对客户数据做过一个分析,想看看哪些客户的投资表现最好,结果发现是下面三类人:

一是客户去世了,但是富达不知情;

二是客户去世,潜在的继承人打官司争夺财产导致账户长期被冻结的;

三是客户忘了自己有账户,长期没登录的。

以上三类人有个共同点:“无视”短期波动,做到长期持有。

三是,赌对国运

复盘LEXCX基金最核心的成功因素,老司基觉得,无非是赌国运赌对了。该基金存续期,恰逢美国经济高速增长的时代。该基金成立于1935年,成立之初,1929年美国经济大萧条刚刚过去6年。建仓之时,美国股市刚从大萧条中开始逐渐恢复(市场从当年3月左右开始见底反弹),从百年美股市场的估值来看,当时买入股票的估值很便宜。

巴菲特说过:投资就是投国运,投资家应该是爱国者。

巴菲特在2019年致股东信中再次表示,回顾他77年的投资历史,他和芒格高兴地承认,伯克希尔的成功在很大程度上只是搭了美国经济的顺风车。

老司基坚定的认为,中国的经济总量在未来10年超越美国是大概率事件。咱就不搬事实讲道理了,信了就好。那么,A股在未来10年,超越6124点也是大概率事件。

只要你相信中国国运,剩下要做的事情就简单了:找到比你优秀的基金经理,把钱交给他,让他带着比你勤奋的人去替你赚钱。

基金投资,从来就是这么简单!

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全部讨论

夜间呼吸2021-04-15 19:44

这是封闭式基金吗?

农夫股园2021-04-15 13:39

放一百年不动,也没意义了