人生与投资

人食五谷杂粮,皆有七情六欲,不论身居何位,都逃不离这个自然变化。纵然有陶公心境,避世隐居,也离不开一日三餐之口,日出而作日入而息的规律。

在这个自然界,每个人和每一家企业都按部就班的生存着,有多少人能正确的认清自己?又有多少企业能够认识到行业的变化呢?

在股市中,众人皆高攀女神茅王,成就了茅王的高高在上、清纯超俗的个性,无数个事业有成者,把她捧在手心里。在对比中产生美,如果股市中到处都是苹果、谷歌、微软,茅王的美就会大打折扣,也就不会有今天茅王的称号。

2021年,白酒产能1300万吨,高端白酒10万吨,其中茅王4万吨,五粮液2.5万吨,泸州老窖1.5万吨。随着茅王最近几年赚钱能量的刺激,相信会有无数企业不计成本的投入高端白酒市场,产能供不应求只会是暂时的。茅王如何继续拓宽护城河呢?女神随着年龄的增长也会慢慢变老!

在这三十年里,互联网企业是造福集中营。押中一家企业所带来的回报远高于女神茅王。我们先看下现在的互联网企业格局。

抖音攻破腾讯流量腹地,2021年三季度头条系用户时长超越腾讯系变成第一,目前占比28.1%,腾讯系用户时长开始下滑,目前缩减到25.6%,这是腾讯生态赖以生存的法宝,现在已经走下坡路,被头条系打的无还手之力!

抖音电商攻破电商版块,2021年GMV突破8千亿,市场份额5%,跻身电商行业第四。而2020年GMV只有1500亿,市场份额1.1%,攻城掠地能力可想可知。

马云一直想方设法要的流量,被张一鸣轻松的得到;腾讯想要的电商,被抖音三下两除二拿到。对于国内互联网做梦都想要的海外市场,也被抖音轻而易举的拿到手。未来的互联网一哥地位,显而易见已经变成了字节跳动。

互联网是个风险非常大的行业,最近三十年,流水的互联网龙头,几年就会变一次,从搜狐——新浪——百度——阿里——腾讯——抖音,然后顶流的投资家现在对阿里和腾讯很痴迷,从芒格的阿里,到段永平的腾讯+阿里组合(当然他们所持有的股份占比很低),但回到国内大V,以老唐为例,持股比例高达38%的腾讯,真是豪赌一场,而且有继续增持的打算。

因为上市所在地的原因,国外大鳄专情于阿里;生活在国外的段永平,两家公司都喜欢,但从他的发言来看,持股比例应该腾讯多一些;老唐眼中只有腾讯,而无阿里。

不论腾讯和阿里,目前的情况,都不容乐观,虽然它们为了延长企业的生命力,过去几年疯狂的投资布局生态,加深加厚护城河,在抖音亮剑的一刻,发现依然是不堪一击,这是互联网企业的宿命。能改变的方式只有一条,创造更宽的科技元素,让后来者不至于轻易掀翻,从巴菲特痴迷苹果可以看到,苹果的生态遭遇安卓的轮番轰炸,依然坚不可摧,随着华为不可抗拒的败落,苹果的护城河长出了无数的苔藓,滑不可攀。模仿苹果的雷布斯,只能学会招式,没有内功(内功就是科研力量),没有内功可想可知,遇到强有力的对手,不堪一击。

我们回到国内的家电行业,2020年疫情肆虐,线下模式受到重创,格力赖以生存的经营模式,遇到了前所未有的打击。美的借助先进的T+3模式和领先的线上渠道,一举超越格力,变成家电一哥。也就是说格力这些年创造的护城河已经被攻破,但好在格力内力深厚,积攒了9万多个专利,简单的学习下招式,开始突围,经过一年的战斗,空调轻而易举的夺得线上销额第一,这就是内力深厚的结果。没有深厚的内力堆积,也许格力就变成了第二个春兰。

企业家需要有危机意识,在行业好的时候充实家底,遇到危机的时候,可以救命。格力在2021年遭遇了史上最严重的一次下跌,跌幅高达37%,但充实的家底,也让投资者放心,数百亿的回购加分红,彰显企业实力。同样在2016年房地产辉煌的时候,万科喊着活下去,危机意识可想而知。现在狼真的来了,弹药充足的万科,躲避了一次灾难。而同样遇到危机的苏宁、恒大、融创、华夏幸福等,就没有这么好的运气。

这是企业与企业的差距,好的企业可以防患于未然,在年份好的时候,备足粮草,等到了灾荒,可以平稳度过。人在自然界生存又何尝不是如此呢?

$格力电器(SZ000651)$ $腾讯控股(00700)$ $万科A(SZ000002)$

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荆人买履03-01 17:06

这个简单,业务是格力钛做的,单子是格力母公司签的。但这种摆不上台面的事,只是一时应付,股权问题还得尽快解决。
宁可用格力股权换亲儿子股权都合算啊。

投资是很简单的03-01 16:53

按照董明珠的发言来看,格力钛今年应该会有起色,只是持股比例太少了。现在储能行业增长速度非常快,格力钛也算是赶上黄金发展期了。

荆人买履03-01 13:17

嗯,格力这几年就是用股息决定其价值了,毕竟其他的“多元化”还没看到起色,至少没有受到认可。
这几年吃股息是保底预期,别的边走边看吧。

投资是很简单的03-01 11:02

对于耐用品来说,质量是第一选择,其次是价格。在技术保持领先的情况下,价格相差不大。在已经饱和的行业内,也不会发生技术突变,格力空调还是非常稳的。

荆人买履03-01 10:54

国内基本盘决定了价值能否持续,格力空调还是可以的,从质量这个角度的确友商难以望其项背。