格力改革的难度

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历来改革失败者居多,王安石变法也是失败告终。王安石变法之前,国库空虚,宋朝财政亏空已达1750余万,到了不得不变的时刻。

青苗法,低息贷款给农户,农作物收割之后,农户把本金和利息一并归还,可以防止地主高利贷剥息百姓。(最后执行的时候,这种资金不允许亏损,不需要钱的城市户籍人口被强制贷款,地方官摊派以求政绩!)

市易法,平价时收购商贩滞销的货物,市场缺货的时候再卖出去。(最后执行的时候,腐败现象严重)

免役法,使原来轮流充役的农村居民回乡务农,原来享有免役特权的人户不得不交纳役钱,使很多农民免除劳役。(最后执行的时候,增加了民众的负担)

最终通过变法,国库积累了二十年的开支,但最终也以失败告终。国进民退,百姓苦不可言,失败也是必然!

改革之所以难,难就难在要打破既得利益者的利益,还要兼顾广大人民群众的是否受益,如果改革加重了百姓的负担,自然不得民心。

格力2019年增长遇到瓶颈,企业也经历了大规模的改革。

先说多元化改革

1、手机,价格偏高,性价比不行,失败。

2、生活家电,这个里面做起来的产品有电风扇和取暖器,截止到今天,电风扇线上市场份额16.67%,排名行业第二,还是可以的。取暖器线上市场份额14.25%,也是可以的。其它产品基本上处于滞销阶段!之前是买空调强制摊派给经销商生活电器,经销商对这些产品很反感,现在改革把强制摊派取消了。

3、智能装备,从2017年半年报营业收入9.6亿,到今年半年报1.98亿,下滑不可谓不惨烈!未来几年对它也难能寄以厚望!

4、直播带货,董明珠的店,最后一场3月31日武汉直播,近半年再无直播。应该以后也不会直播了!直播不是目的,减少层级是目的,不知现在进展到什么地步了!

5、大力发展线上渠道,这个做的还是可圈可点的,截止到9月12日,格力空调零售额线上市场份额31.24%,同期美的空调零售额线上市场份额30.43%。格力首次线上市场份额第一!但也有代价,截止到9月19日,格力空调零售额线下市场份额33.2%,但美的是35.97%,线下首次市场份额被美的超过!也就是说线上的增长是牺牲线下为代价的!

6、改革必定遇到阻力,如何打破阻力,就需要当家者力排众议,意见相悖者退。在王安石变法中,反对派中人才济济,司马光、韩维、文彦博、欧阳修、富弼、韩琦、范缜、苏轼等,神宗完全不受影响也是不可能的。这也是变法的失败之一。格力改革中,2020年人员数量减少4894人,其中元老级大将离职2名,波动也是不可谓不大。但改革必定需要的是强势当家人,董明珠算是不二人选。

经过这波改革,上半程被公募用脚投票,下半程被外资用脚投票,今年累计下跌35.46%,自古以来,在成熟的机制中想要推倒重来,难度很大,这也是它们不看好的主要原因。目前为止我依然看好格力电器,也是我的第一大持仓股。既然改革那么难,为什么还要坚守?

主要是格力空调的基本盘还在,只要根基稳定,格力最差也是一个稳定投资的分红股,目前价位除了被动减持的人以外,我想不出继续抛弃它的机构是怎么想的!

$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$ $海尔智家(SH600690)$

全部讨论

投资是很简单的2021-09-25 15:31

公司几千家,能投资的大概有100家,在这100家里面选择性价比最高的,也就选到了格力

浅池二世2021-09-25 15:12

散户、韭菜学习精力、能力、时间都不多,所以遇到一个长期风口的行业龙头慢慢了解。

别担心赚不到,不赔最重要。

目标是二十五倍就静静等,印象着巴菲特买国民财产保险公司等了一二十年。

投资是很简单的2021-09-25 14:34

正因为它常年增长50%左右,今年二季度增长仅仅是10%,为什么增长放缓那么快,我没有认真研究过这个企业,毕竟在我心中它太贵。所以才给它25倍的。

浅池二世2021-09-25 14:24

你太紧肾喽。虽偶有回缩,但多年五成以上的增长,四十倍应该安全。

投资是很简单的2021-09-25 13:54

光伏被扶持那么久,逐渐回归正常估值,也是时间的问题。按照隆基的增长水平,现在给予它25倍的市盈率是比较恰当的。

投资是很简单的2021-09-25 13:51

多元化失败的案例远多于成功的案例,尝试多元化的前提是主业要经营好,格力没有偏离这个主线,就够了

投资是很简单的2021-09-25 13:47

那是因为它能让现金继续滚雪球,大部分企业是没有这个实力的。大部分公司赚的现金,理财收益常年在2%左右

Ant_22021-09-25 13:30

格力这些年诸多的尝试,已经证明方向比努力勤奋更重要,它需要新的战略家!
不换思想就换人。

浅池二世2021-09-25 13:23

也许,我听到的你没信息。
今天的腾讯是3Q大战之后成形的、阿里…摸宝起步时曱曱曱货参考PDD,是二码当年得到的礼遇。高估值回归仅是回复国民待遇而已。
隆基的股值主要来自行业顺周期。噢,刘平说过周期分经济、市场、正侧三层。

Ant_22021-09-25 13:21

伯克希伟-哈撒韦公司,自1988年上市至今从来不分红,但不妨碍它的股价涨上天际,并让美国证券软件崩溃!