财经极客

财经极客投资模型 - 二十年经验的系统化总结和优化

我今年花了很多时间把自己穿越几个牛熊的股市投资心得进行总结和优化，以文字/图表的形式写成一套约十万字的投资模型。以下是前言和目录。前言里有这套投资方法体系的基本原理和方法。如要看全部内容，请关注“格物财经”薇.Xin.公.Z.号：gewucaijing
前言
我投资股市逾20年，获益良多，...

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回复@善本的基金骄傲: 有可能，我也乐见//@善本的基金骄傲:回复@财经极客:万一明年 响应国家政策提高分红比例呢 一切皆有可能

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去年曾止盈部分$宝钢股份(SH600019)$ 换买入低价的上海实业控股及深圳控股，好在今年深圳控股二次下跌时，较少减持宝钢了，而是止盈其它股票。因为认为宝钢上涨势头较好，基本面也比新兴铸管好。宝钢去年上涨约10%，今年再涨22.93%。之前6.8元附近确也卖了些宝钢买深控，短期看肯定错了。
21年...

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$深圳控股(00604)$ 早上跌到0.92元，市净率一度为0.19倍，跌入"破产价"? 我继续收集这个烟蒂高息股，目标是拉低持仓成本，例如靠近1.05元。尽管已经把其股价的"负向预期"调到22年低位0.87元，但无法确定概率。若跌破前低，可能会止盈更多股票如中国神华H等来买多些，到时拉低持仓...

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2020年帮我妈配置高息组合时，曾提到买有4支国有大行A股，已经开始止盈部分，不是由于什么Fitch评级，而是它们大涨后股息率显得有点普通了。例如，农业银行屡创新高，今年涨幅23%+，近一年涨幅近52%，但股息率已跌近5%。
之前虽说4%以上股息率还可以留在她的高息组合，但对于银行股，提前止盈...

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回复@坚韧的赚钱小电动车: 市场情绪导致吧，所处行业也带来偏见。。天健集团数据与市值80来亿确实不匹配：营收270亿，毛利润39亿+，净利15亿+，账上现金107亿+，还有不少成本价入账但实际已升值多倍的资产。。但似乎市场先生暂时可能给出深圳会变鹤岗的预期//@坚韧的赚钱小电动车:回复...

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回复@三道水: 是的，在某些角度看，天健集团的派息已算不错了，特别当下地产低迷。。而其它高息股，如A股的农业银行等四大行，上涨了一大段，它们息率也没那么高了//@三道水:回复@财经极客:派0.25我觉得还可以

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$天健集团(SZ000090)$ 业绩及派息逊预期，股息率比已大涨过的中国神华A高些。之前押后年报，就担心新董事长上任有数字上的技术处理（当属瞎猜，肯定不对），地惨年有如此数据，勉勉强强。
营收大头的建筑业算平稳向上，利润大头的房地产，毛利率减少15.82%，竟比物业租赁低。
今年地产贡献...

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中国神华AH又创多年新高，42元上方有卖神华A，自己的A已减持完了，老妈的高息组合还有。自己的神华H再涨些也可能会开启止盈，但股息率还可以，AH价差又拉开了，处于可卖可不卖的状态。我其实也愿意继续收息，现价派息除权后，如果下年的预期派息相对稳定，填权涨回去还是有较高概率，毕竟整体大盘...

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回复@三道水: 有一定概率，但希望作价合理且最好是笋价，而不是为了单纯“救”万科。。虽然深圳控股“成仙”后，自己已加大买入量（今天0.94元预埋了一小注也成交了），但已调整其股价预期会破22年的低点0.87元，到时可能会买更多，当然需要止盈更多其它股票提供弹药，包括中国神华H，中南传媒等等...

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回复@悠唐: 千金药业我的买入成本较低，可以拿长线一点看新管理层能否带来新增长。但今年买多了后，部分持仓的止盈会相对机动。。最低买入价那些是22年建仓那些，然后是今年春节前止盈神华A买入的，成本都是8元多，这些可能耐心再持有一年以上。。其它买入价稍高的，包括之前卖部分葵花药业然后加...

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$千金药业(SH600479)$ 派息没惊喜，维持10派3.5元，只能寄望中期再派？它有钱派的，赎回理财后货币资金近20亿，负债率仅35.28%，市值40来亿，股价含现颇高。正副董事长没持股，国企是需要激励方案绑定下，大体上要与小股东利益同向。
派息暂没增长，就看有没有营收利润增长潜力。
主打的妇...

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回复@发言要讲艺术: 自己近年股市账户总市值还是能不断逆势增长，除了得益于重仓股中国神华AH持续创出多年新高外，去年把新兴铸管老股大部分换掉，肯定也功不可没，换买的深圳国际最高涨50%，而铸管现价还低于换股价不少。。
当然，换股也有风险，毕竟铸管现价还是低残，未来上涨概率较大的，...

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回复@股海渔鱼: 有可能的。。只是剩下的那些新兴铸管老股，我本来现价翻倍也没打算卖，如果收息有一定保证的话。派息远差于预期，就触发自己既定的换股部署动作了，投资不带太多感情或情绪罢了。。//@股海渔鱼:回复@财经极客:业绩不算很差，理论上30%的话，应该是派0.11左右。大幅减少，会不会有所...

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$新兴铸管(SZ000778)$ 业绩及派息都不佳，自己去年4元多卖掉大部分铸管老股，换买入深圳国际等股票，似乎确实算是“亮点”了。拿当时也是4元多港币买入的深国际比较，铸管股价表现真的差太远了，而它每股仅派0.06元，以换股价的“本息率”算，更被甩开一条街。今天我把剩下的铸管老股几乎也卖掉，...

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中国神华H再创多年新高 AH价差也稍收窄。。看东方财富显示其月K线，历史最高的前复权价是34.51港元？希望能冲破

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回复@大丰收1990: 嗯，管理层也意识到的。。降低负债率，收入及现金流更多元更平稳。。//@大丰收1990:回复@财经极客:有这些优质物业拿在手里，如果能好好运营分红也很不错的

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0.96、0.97元加仓$深圳控股(00604)$ ，自己账上现金再变穷，也需止盈其他股票帮补。尽管深控去年合同销售逆势增38%，自己认为它“成仙”后可能已包含更多的“情绪折价”，但显然过度“逆向”于当前市场，自己今天大部分港股持仓都涨得可以，包括中国神华H、深圳国际等等，它却连续两天收盘成仙，是...

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日元，会不会是一个好玩的标的？155？170
要思考观察多些。。

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希望一二线先企稳一些吧。。

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发觉$上海实业控股(00363)$ 是比较有争议的股票，尽管自己一直认为其派息够高够稳，PB在0.2x确实低估得过份, 市场对其忧虑还是要值得重视，即使给出的低估值可能已经过度反映其负面要素，但还是要多仔细研究，以思考应该用何种框架怎样去研究及确定其合理估值水平，特别是在港股市场。。
当前...