打磨短线量化模型过程中的投资思考

这两年不时提过我这个长线懒人在打磨一个短线量化模型玩下,尽管近5年的回测数据非常漂亮,但依然只是用少量资金进行实盘调测优化,不敢贸然多投钱,除了出于对市场的敬畏,还有一些实际顾虑,其中的投资思考整理分享一下,希望得到他人雅正。

* 以前说过,历史回测仅是投资模型有效性的极有限的验证。我们投资面对的未来则有无穷多的可能。即使自认为模型"遵循"了一定的市场原理,但在找出足够多系统性风险点进行防范之前,还是需要谨慎。

* 为了令模型有一定的适应性均衡性,我加入了一个硬性衡量指标去规限最差情况:单年跑输沪深300不能超过5个点。十几年的回测数据显示整体回报依然不俗,但总有那么一两年不达标,而且都发生在升市甚至大牛市年份。当然熊市弱市以及牛熊大转折年份(如15年)都能大幅跑赢大盘。无论怎样调整模型选股或止盈止损的设置,暂时都没达标。是否我过于侧重风控?(即使牛市放宽设置,但也要防风险啊)又或者鱼与熊掌根本不可兼得?

* 牛市有可能跑输大盘不少,就还没达到我打磨这个短线模型的初衷目标之一。我现在所用的价投模型虽然跨牛熊回报还算不错,但相对保守,特别在大牛市后期,基本只卖不买,大概率会跑输很多大妈(当然牛熊转折后,不知收手那些大妈会输惨)。打磨短线量化模型,适度参与牛市后期的机会,就想补足现有模型的短板。(现有模型,在牛市泡沫期,也不会进行相对短线的价值投机,因可能买不下手了)

* 偶然因素有可能导致单年回报漂移较大。选股的优先顺序,回测的起始点,个股波动偶然性,止盈止损条件的微调,都有可能影响后续买卖股票序列发生极大变化(这是正常的),困惑在于对中短期回报的影响有点偏大(有时一年的回报会因而有10个点以上的变化)。虽然,从多年回测看来,该回报漂移程度尚在可以接受范围之内。(这年多了,那年少了,总体回报漂移还不算太离谱。)但这种中短期的回报漂移,暂时还没深入研究,更没找到方法适当控制。

* 模型还有一些细节可能还需要优化,包括买入时机,仓位管理,崩盘应对,当然还有选股系统,止盈止损机制等等。

* 自己是用“小米加步枪"搞这个短线量化模型:普通程序员+一般配置的服务器+我这个长线懒人作整体投资框架构建。从外部视角看,这样都能用两年时间能打磨出”短线赚钱神器“的概率应该还不高。 万一这个模型后证失败,就当自己搞了个成年人的游戏来玩吧。

* 该短线量化模型会用到不少短线技术指标,这是我这种价投型选手以前一直抗拒甚至鄙视的,但我还是开放心态去学习和应用了(我搞价值投机,也自成一套,根本不看技术指标)。另外,以前也认为同时搞长线价投与短线技术操作,会很精神分裂的。例如,某西访湾大跌那天,这个短线模型提示提前止盈了盛路通讯(盈利大幅回撤剩5%+)以及江中药业盈利仅有3%+(不卖的话,暂会有10%+的浮盈),但我现有的长线模型则在当天继续买入千金药业天健集团等。表面看买卖反向,这确实有点分裂,但我认同了"人类的判断始终赶不上简单的数学模型“这一说法后,按模型化模块化”无情地“执行预定法则来投资,并无任何纠结。当然,这也只是一种投资实验吧。

以上投资思考,希望对其他人建立自己投资模型时(无论长短线)有所启发,也希望得到指正与有建设性的讨论。

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#财经极客投资思考#

 $江中药业(SH600750)$ $盛路通信(SZ002446)$$千金药业(SH600479)$ 

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全部评论

和世界做邻居08-22 23:22

多谢老师分享

财经极客08-22 21:41

与我无关了,我赚了点。。在短线模型中,那些都是筹码

历史的韵脚08-22 21:22

$江中药业(SH600750)$ 今天涨停,似乎是短线牛股

财经极客08-16 08:22

历史的韵脚08-15 19:09

是的。小资金的方法有些确实是大资金无法用,反之亦然。