不急,轮回
资料来源:方正证券研究所
动力电池行业同样在快速增长。
资料来源:方正证券研究所
在“碳中和”的大背景下,新能源发展已经被提到国家战略层面,只要这个大格局不变,未来的趋势就不会变。
新能电池板块今年出现了调整,而且调整幅度并不小,这对很多投资者来说非常打击信心。
面对这样的走势,到底问题出在哪?
是新能电池的逻辑发生了改变?还是股市规律造成的波动?
回答这个问题前,我们先看一下今年1-2月份新能源汽车的销量情况。
根据中汽协数据,今年2月我国新能源汽车产销分别达到55.2万辆和52.5万辆,环比分别增长30%和28.7%,同比分别增长48.8%和55.9%,市场占有率达到26.6%。
从车企情况看,2月比亚迪销量达到19.3万辆,同比增长119.4%。
造车新势力方面,2月销量整体呈上升趋势:埃安和零跑交付量环比均实现三位数增长;理想汽车、蔚来汽车2 月交付量均超1.2 万辆,同比增速达到90%以上;极氪、哪吒环比增长超50%。
资料来源:东方证券研究所
除了新能源汽车继续高速增长,相关产业链落地项目也红红火火。
比如,2月23日,中山市人民政府与中创集团股份有限公司签订战略合作框架协议,包括年产60万吨新能源电池材料等产业项目将落户中山,预计总投资超180亿元;
2月22日,国轩高科年产10GWh 4695新能源电池项目签约落地安徽合肥庐江县;
温州比亚迪新能源动力电池项目开工,该项目总投资65 亿元,规划产能20GWh;
骆驼股份拟在襄阳高新区内投建年产1200万套低压锂电池生产基地和10GWh储能锂电池生产基地项目,总投资68亿元;
SNE Research 3月2日发布的数据显示,去年全球电动汽车电池和储能系统装机总量为812GWh,同比增加86%。电动汽车电池装机量同比增加76%至690 GWh,储能系统同比猛增177%至122吉瓦时。
政策端国内也没有停止加大支持力度,断断续续依然有很多政策出台。
所以整体看,新能电池现状并没有恶化,而板块之所以出现调整,主要是因为前期涨幅太大,现在需要消化估值。
从产业链看,新能源汽车产业链主要包括上游锂电池及电机原材料、中游电机,电控,电池以及下游整车,充电桩和运营三个环节。
中游环节电池产业链相对比较复杂,主要由正极、负极、隔膜以及电解液组成。
动力电池产业中上游材料的成本占比最高,合计高达90%,其中正极材料成本占比最高,达到了40%,其次分别是隔膜(20%)、电解液(15%)和负极材料(15%)。
投资新能电池逃不出电池ETF(SZ159755)里的核心股。
2021年、2022年全球动力电池企业CR3分别为65%和64%。其中,宁德时代在2021年、2022年全球市占率分别达到33%和37%,装机量连续位于全球第一。并且2022年全球前十大动力电池供应商中,中国企业占据六席,市占率超60%。
资料来源:方正证券研究所
新能电池不止用于动力电池,还广泛应用于储能领域,同时,5G建设也推动了储能需求,同样带来新能电池增量。
(1)新能源大趋势不变,国家战略地位不变;
(2)新能源今年表现依然稳健,基本面良好;
(3)新能电池装机量持续放大,储能领域增长依然强劲;
(4)新能电池调整原因为前期涨幅太大,需要消化估值,逻辑并未发生改变。
@今日话题 @雪球创作者中心 @球友福利 #电池制造迎风起,“电池链”空间有多大#$电池ETF(SZ159755)$ $宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$