医药行业的4大方向

周末参加了银华的分享会,听了医药行业大佬分享的观点,从下午三点到晚上七点,4个小时,干货很多,会上既有大牛基金经理,也有医药行业资深院士,今天简单整理一下要点。

(1)医药行业的长期趋势

今年医药虽然出现了调整,但大家对医药的未来充满信心,拉长时间线看医药板块整体是优于大盘的。

这点基本符合大部人的预期,消费、医药、科技,这3个方向是A股的三大主线,别的板块可能途中也会有所表现,但持续性不强。

至于医药出现了调整怎么应对,我觉得长线投资者需要把注意力放到优质医药股上面来,调整过后最安全、最先走出坑底的基本都是头部优质公司。

(2)医药行业的4个方向

医药行业的方向几位大佬基本是共识,有4个方向最值得关注。

1、创新药

创新药国内目前还处于上升阶段,不论是投资还是研发,和国外都还有很大差距和空间。

国内创新药最大的问题出现在基础性领域,这些领域没有突破性进展,顶层的研发就很乏力。

简单解释一下。

就说2021年的诺贝尔化学奖,获奖者是马克斯·普朗克研究所的Benjamin List教授与普林斯顿大学的David MacMillan教授,获奖原因是在“不对称有机催化”上的突破性贡献。

而“不对称有机催化”不但对药物合成的成功率以及纯度有一定意义,也可以提高药物合成质量。

也就是说这个技术的突破为医药合成带来了一种新的方法,是全新的工具。

国内的创新药最近几年在不断加大投入,政策也大力支持,未来的趋势是我们不但要做创新药,而且要做国外认可的创新药

我比较看好像恒瑞医药百济神州海思科这样的药企,创新药不是哪家企业都能做的,资金、人才、经验是最基本的前提。

2、CXO

CXO行业国内有很大优势,这几年产业发展的也很迅速,尤其一些头部公司,像药明、康龙化成药石科技等。

今年CXO也出现很大调整,资金也有撤出的迹象,但这个行业已经形成较大规模,出现反转的可能性比较小

我觉得疫情是影响CXO的主要因素,如果明年还没有好转,看好CXO的投资者最好选择龙头,尤其像药明这样手里拿着大量海外订单的公司,即使行业疲软,也依然有更大的话语权。

简单来说就是这几年CXO的一些小公司涨幅更大,但今后随着行业的发展,龙头企业会更加优异。

3、疫苗

疫苗这块不多讲了,国内市场庞大,疫苗的未来前景还是很广阔的,尤其一些自主研发的疫苗。

疫苗领域的智飞生物、康熙诺、华兰生物还不错。

4、原材料

医药的趋势向上,原材料自然就水涨船高,其实医药就像是矿山,而原材料就是铲子,挖矿只要景气,铲子需求就大。

这一块我研究的比较少,感兴趣的可以深度挖掘。 

(3)医药行业的投资策略

昨天的几位大佬虽然在聊二级市场,但背景清一色的全都是非金融专业,有医学博士、有物理专业。

这其实是金融业的现状,跨界非常普遍。像医药这个行业,专业性极强,如果没有医药方面的底子,可能连药这个问题都搞不清楚。

不是夸张,听说科创板上市公司在审查时审查人员因为不知道公司生产的药到底怎么分类界定而产生很多麻烦,最后还是请了医药专业的大佬去辅助工作。

对于高门槛行业如果自己不知道怎么选择个股,最好的办法就是选择基金,我觉得科技和互联网行业同样适用。

 @今日话题  @ $恒瑞医药(SH600276)$   $药明康德(SH603259)$   $智飞生物(SZ300122)$  

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精彩评论

凯雷Soros2021-11-17 21:48

教培、房地产两座大山都倒了,下一座大山医药医疗还远吗

上士闻道_com2021-11-17 09:19

我玩的是 医疗创新ETF 516820:创新药 + 医疗器械 + 医疗服务,在编制的过程中重点考量成份股的盈利能力、成长性及创新研发投入,成份股仅包含30只行业盈利能力较好的股票,真正聚焦医药行业龙头。样本数30

全部评论

灯塔702021-11-18 21:46

血液制品公司护城宽广。才好。

灯塔702021-11-18 21:45

讲华兰疫苗突出的,就是玩笑了。

yongjshih2021-11-18 20:47

很好的赛道,护城河比较宽,需要沉下心研究挖掘。

jerry32102021-11-18 16:54

请问疫苗行业,华兰生物重点关注的原因?

酸奶不舔盖2172021-11-18 11:11

家人和朋友有多人在相关行业(医院、国内上市药厂、CXO),稍微也了解一点,集采无非就是国家社保基金不够用了,国家出面在国家层级和药厂搞了个团购而已
美其名曰为了促进出海,减少内耗,减少不必要的支出(如销售费用等)。。。
但是PD1一年三五万的价格,真的是保护创新药么~~~