而在此之前,国家大基金已经出手计划减持多只热门芯片股,包括中芯国际、兆易创新、长电科技、晶方科技、通富微电、太极实业等。
事实上,在大基金一期投资退出的同时,第二期投资正在继续投资布局。
9月1日,半导体存储器公司深圳佰维存储工商信息发生变更,新增大基金二期等多家股东。
8月10日,格科微披露了首次公开发行股票网下初步配售结果及网上中签结果,两家企业的战略配售名单上,均出现了大基金二期。
格科微电子(上海)有限公司是CMOS 图像传感器芯片、DDI 显示芯片设计公司,产品广泛应用于全球手机移动终端及非手机类电子产品。大基金二期获配金额约为1亿。
7月22 日,大基金二期投资了广州慧智微电子。
从大基金二期投资的领域看,和一期一样,覆盖了芯片设计、制造、封测、材料以及设备等产业链环节。
但目前看,和一期有所不同,二期主要以制造环节为主,如中芯国际、中芯南方、中芯京城、睿力集成、润西微电子等。
从目前的投资细分领域看,大基金二期将围绕半导体产业链,更聚焦设备、材料领域,投资范围也包括材料、设备等环节的企业,如南大光电、中微公司等。
我觉得大基金一期的良性退出,有利于二期将资金针对性地投入到半导体生产比较薄弱的环节,从而更有针对性地打造半导体生态全产业链。
(1)LED 芯片
从国内看,受疫情影响,我国LED 芯片行业于2020 年开启一轮新的增长周期,在需求端有较大的增长。
面板行业具有比较明显的周期性,虽然我国LED 芯片行业的发展已经走在世界前沿,但终归逃不出周期性波动。
从2008 年到现在,我国LED 芯片行业市场总值大致经历了四轮周期性变化,每一轮周期性变化都呈现出“技术突破-应用扩展-企业扩产-价格上涨-产能过剩-价格下降”的发展趋势。
在经历了2019 年LED 芯片行业产能过剩、价格下跌之后,2020 年LED 芯片行业迎来增长,受益于终端需求增长以及Mini LED 技术推动,LED 芯片行业迎来新一轮增长周期。
国家半导体照明工程及产业联盟数据显示,2020 年我国LED 芯片行业市场规模达到221亿元,较2019 年增长10.0%。
除了国内,8 月份韩国面板的出口额也有明显增加,达到了22.1 亿美元,同比增长22.4%,其中OLED 面板出口14 亿美元,同比增长47.3%。
我觉得芯片需求还会继续强劲,而且很可能持续到明年。但也有一些担忧,比如面板终端的需求会不会随着通胀发酵而下降。
(2)汽车芯片
尽管有关部门想稳定市场,严惩扰乱市场秩序、哄抬芯片价格等行为,但供需错配依然在推动相关产业链价格整体上涨。
从海外看,芯片短缺的问题同样存在,同时也为芯片制造行业带来了新的发展机会。
其中比较明显的动作是,韩国芯片出口大幅增长,美国大力支持半导体供应,芯片巨头英特尔加码汽车芯片制造。
芯片短缺让我最担心的是对汽车行业的影响。
最新数据可以看到,今年8 月国内汽车产销分别为172.5 万辆和179.9 万辆,同比分别下降18.7%和17.8%,比7 月跌幅进一步扩大。
截至8 月,我国汽车产量已连续四个月同比下滑。
芯片的短缺也带动了海外汽车芯片制造市场的强劲。
(3)存储芯片
芯片虽然不一定是智能手机或服务器最重要的部分,但却必不可少,而且不容易更换。这样的芯片也比CPU更容易储存,因为CPU很快就会过时。
从基本材料到芯片包装和测试服务,芯片供应链几乎每个环节的价格都在上涨。
对于外包生产的顶级芯片开发商来说,这意味着2020年与2021年上半年“销售成本”持续上升。
在存储芯片和逻辑芯片出口额大幅增加的推动下,8 月份韩国芯片的出口额增至117.9 亿美元,同比增长42.2%。
美国也同样在制定相关计划以激励市场,实现更多元化的布局。美国的目的很明显,就是想扩大半导体制造能力,并扩大一些关键材料的供应,防止被其他国家卡脖子。
尤其一些特殊领域,比如国防、航空航天和关键基础设施,这些领域需要的芯片美国铁了心要自己生产。
半导体芯片是科技领域的重要组成部分,未来前景比较看好,但好公司比较难挖掘,这也是我很少持有科技股的原因之一。
国家大基金这操作我是挺服气的,要么上市前战略投资,在一级市场先拿到股权,要么在二级市场提前布局,等拉高后陆续减持。
反正最近几年国家大基金的收益绝对不比社保基金差,这波段操作绝对有股神的水平。
@今日话题 $三安光电(SH600703)$ $兆易创新(SH603986)$ $中芯国际(SH688981)$