国家大基金二期买了什么

最近几年A股长牛的板块基本集中在消费、医药和科技,而这些板块也是国家基金的主要聚集地,尤其科技,属于国家重点战略扶持行业

为了扶持国内高科技公司的发展,国家专门成立大基金公司投资集成电路产业,第一期大基金已经陆续退出,赚的盆满钵满。

第二期大基金会布局哪些细分领域呢?

前段时间全球芯片短缺致市场芯片价格持续上涨,半导体芯片也暴涨了一波,随后国家大基金开始密集减持半导体企业

9 月初,万业企业雅克科技分别公告了大基金的减持计划。消息公布后,两家公司股价走弱。

8 月31 日,三安光电披露,国家大基金拟减持不超过公司总股本2%。

8 月30 日,瑞芯微发布公告称,减持计划减持数量已过半,股东国家大基金累计减持0.65%股份。

而在此之前,国家大基金已经出手计划减持多只热门芯片股,包括中芯国际兆易创新长电科技晶方科技通富微电太极实业等。

事实上,在大基金一期投资退出的同时,第二期投资正在继续投资布局

9月1日,半导体存储器公司深圳佰维存储工商信息发生变更,新增大基金二期等多家股东。

8月10日,格科微披露了首次公开发行股票网下初步配售结果及网上中签结果,两家企业的战略配售名单上,均出现了大基金二期。

格科微电子(上海)有限公司是CMOS 图像传感器芯片、DDI 显示芯片设计公司,产品广泛应用于全球手机移动终端及非手机类电子产品。大基金二期获配金额约为1亿。

7月22 日,大基金二期投资了广州慧智微电子

从大基金二期投资的领域看,和一期一样,覆盖了芯片设计、制造、封测、材料以及设备等产业链环节

但目前看,和一期有所不同,二期主要以制造环节为主,如中芯国际、中芯南方、中芯京城、睿力集成、润西微电子等。

从目前的投资细分领域看,大基金二期将围绕半导体产业链,更聚焦设备、材料领域,投资范围也包括材料、设备等环节的企业,如南大光电中微公司等。

我觉得大基金一期的良性退出,有利于二期将资金针对性地投入到半导体生产比较薄弱的环节,从而更有针对性地打造半导体生态全产业链

(1)LED 芯片

从国内看,受疫情影响,我国LED 芯片行业于2020 年开启一轮新的增长周期,在需求端有较大的增长。

面板行业具有比较明显的周期性,虽然我国LED 芯片行业的发展已经走在世界前沿,但终归逃不出周期性波动。

从2008 年到现在,我国LED 芯片行业市场总值大致经历了四轮周期性变化,每一轮周期性变化都呈现出“技术突破-应用扩展-企业扩产-价格上涨-产能过剩-价格下降”的发展趋势。

在经历了2019 年LED 芯片行业产能过剩、价格下跌之后,2020 年LED 芯片行业迎来增长,受益于终端需求增长以及Mini LED 技术推动,LED 芯片行业迎来新一轮增长周期。

国家半导体照明工程及产业联盟数据显示,2020 年我国LED 芯片行业市场规模达到221亿元,较2019 年增长10.0%。

除了国内,8 月份韩国面板的出口额也有明显增加,达到了22.1 亿美元,同比增长22.4%,其中OLED 面板出口14 亿美元,同比增长47.3%。

我觉得芯片需求还会继续强劲,而且很可能持续到明年。但也有一些担忧,比如面板终端的需求会不会随着通胀发酵而下降。

(2)汽车芯片

尽管有关部门想稳定市场,严惩扰乱市场秩序、哄抬芯片价格等行为,但供需错配依然在推动相关产业链价格整体上涨。

从海外看,芯片短缺的问题同样存在,同时也为芯片制造行业带来了新的发展机会。

其中比较明显的动作是,韩国芯片出口大幅增长,美国大力支持半导体供应,芯片巨头英特尔加码汽车芯片制造。

芯片短缺让我最担心的是对汽车行业的影响。

最新数据可以看到,今年8 月国内汽车产销分别为172.5 万辆和179.9 万辆,同比分别下降18.7%和17.8%,比7 月跌幅进一步扩大。

截至8 月,我国汽车产量已连续四个月同比下滑

芯片的短缺也带动了海外汽车芯片制造市场的强劲。

(3)存储芯片

芯片虽然不一定是智能手机或服务器最重要的部分,但却必不可少,而且不容易更换。这样的芯片也比CPU更容易储存,因为CPU很快就会过时。

从基本材料到芯片包装和测试服务,芯片供应链几乎每个环节的价格都在上涨

对于外包生产的顶级芯片开发商来说,这意味着2020年与2021年上半年“销售成本”持续上升。

在存储芯片和逻辑芯片出口额大幅增加的推动下,8 月份韩国芯片的出口额增至117.9 亿美元,同比增长42.2%。

美国也同样在制定相关计划以激励市场,实现更多元化的布局。美国的目的很明显,就是想扩大半导体制造能力,并扩大一些关键材料的供应,防止被其他国家卡脖子

尤其一些特殊领域,比如国防、航空航天和关键基础设施,这些领域需要的芯片美国铁了心要自己生产。

半导体芯片是科技领域的重要组成部分,未来前景比较看好,但好公司比较难挖掘,这也是我很少持有科技股的原因之一。

国家大基金这操作我是挺服气的,要么上市前战略投资,在一级市场先拿到股权,要么在二级市场提前布局,等拉高后陆续减持。

反正最近几年国家大基金的收益绝对不比社保基金差,这波段操作绝对有股神的水平。

 @今日话题   $三安光电(SH600703)$ $兆易创新(SH603986)$ $中芯国际(SH688981)$  

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精彩评论

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杜小白6kh10-18 22:39

人家一拿就是几年

酒菜锅头10-14 14:38

谢谢分享!

吕姥爷09-28 08:35

基金不跑散户也拿不住,散户缺的是时间和金钱,基金扔个几亿进去几年都可以不动。还可以用持仓的1%砸的散户100%割肉。

研评阁09-27 19:43

信息差

拼搏为乐09-27 19:33

当散户都知道国家大基金持有什么股时,基本上就是该股最高价了,散户跟进,基金退出!