小米消费金融Q1再亏数千万?用户投诉:未申请就“被贷款”、上征信

媒体对于小米消费金融的报道基本都会提到两件事:1、2021年变相降薪,2、2021年前三季度大额亏损。

恰巧,这两件事都是笔者操刀的独家,此后笔者也长期关注小米消金和天星数科。对于小米消费金融2021年全年净利润扭亏为盈,坊间一直没什么头绪,笔者提供一些线索和分析,至于真实情况,有兴趣的媒体朋友可以关注、跟进。

话不多说,直接划重点!

1、Q1又亏损?

重庆农商行一季报显示,其对联营企业和合营企业的投资收益为-1528.9万元,长期股权投资账面价值同步下降-1528.9万元。

过往因为小米消费金融为重庆农商行唯一联营企业,所以可以直接用持股比例去计算,但2022年情况有了一些变化。

2021年12月,重庆农商行和几家公司共同投资成立了一家企业,重庆农商行占股约31%,正常来讲重庆农商行应将该公司应该划入的联营、合营企业,影响其投资收益、长期股权投资账面价值等。

但2021年年报中,重庆农商行依然只有小米消费金融一家联营企业,原因不明,这种情况是否在2022年一季报延续无法确定,同时由于笔者在财务上是个二把刀,故严谨起见表述如下:

小米消费金融一季度可能再次亏损,亏损金额至多为5096万元,同时小米消费金融一季度净资产可能下降,下降金额至多为5096万元。

2、变现降薪的背景是什么?

除了少数奇葩外,很少会有公司在上升期克扣对于员工的收入、福利。

小米消金变相降薪爆发于脉脉,稿件发出后,小米集团的人过来说:这是谣言!还问“如果脉脉删了那条状态,能不能删稿?”结果脉脉比较有骨气,最终也没有删帖,只加了个备注“内容存在争议”。

随后,小米消费金融的官方微博发了声明,说是依据《商业银行稳健薪酬监管指引》制定了新制度,由于与员工沟通环节不充分、不细致,引起了一些员工的误解和不满。

这种说法比较有趣,把锅甩给了政策,问题是该政策2010年就发布了,小米消费金融2020年就成立,为何要在2021年才想着符合政策要求?况且政策要求金融机构“迟到一分钟扣一小时工资”、“忘记打卡不准补卡”了吗?

变相降薪争议的爆发背景是什么?小米消费金融2021上半年的亏损超6500万元。

有意思的是,2021三季度,亦即小米被曝变相降薪之后,虽然还是亏损,但亏损额大幅降低。原因是什么?笔者不知道,请不要阴谋论,笔者是真的不知道。

3、2021年盈利之谜

前三个季度,小米消费金融亏损超7000万,而2021全年居然盈利了。

对于2021年的盈利,小米消费金融总裁周斌向蓝鲸财经介绍,事实上小米消金在营业半年后,即上述2020年年底及之后便一直盈利。前三季度账面显示亏损的情况,是因为金融机构在前三季度的业务通常增长较快,贷款余额时点数相对较高,存在拨备的问题。至年末随着业务的稳定,余额会有一定幅度的下降,拨备也会减少,拨备后利润账自然就高了,而拨备前利润一直都在稳步上升。

首先,以“前三季度”和四季度去作为盈亏的原因很不科学,言外之意,金融机构前三季度账面都要亏损才正常?连小米消费金融都不符合这一规律。笔者曾计算过小米消费金融各季度净利润,其在2020年和2021年都只有一个季度盈利,分别是2020年三季度和2021年四季度。

其次,这个“拨备前利润”这个指标完全混淆概念,从没有人说小米消费金融拨备前利润是亏损的。利润分很多种,营业利润、利润总额、归母净利润、净利润、扣非净利润......笔者操刀的几篇文章及媒体披露的亏损,指的都是归母净利润,而周斌总裁却拿拨备前利润来说明“一直盈利”,就很有趣。

最让人无奈的是,拨备前利润能证明什么?金融机构最大的不确定性来源于信用风险,说白了今天借款人都还钱,金融机构就是歌舞升平,明天借款人都不还钱,金融机构立马完蛋。

而拨备的意义就是为了让信用风险变得平滑,没有任何一家成熟的金融机构会以拨备前利润来说事,因为明眼人都知道,拨备的多与少可以直接影响金融机构盈利与否,而且拨备本身是可以主观调节的。

恰恰,周斌点出来的这个拨备前利润,也给读者提供了一个揣测“为何小米消费金融2021年扭亏为盈”的方向。话不能说得太明白,还是那个原则,笔者不做判断,读者自行思考。

4、天星数科的资产对小米消金意义几何?

2022年初,媒体曝出:天星数科的消费信贷资产将由小米消费金融承接。

这会是小米消费金融2021年业绩逆风翻盘的原因吗?可能性很小,因为天星数科的消费贷资产也搞得一塌糊涂。

2020年,小米集团不到90亿元的应收贷款,产生了超过17亿元的应收贷款信贷损失拨备......这种质量的资产给到小米消费金融,好像只能帮倒忙。

不过也有一种可能,小米给到小米消费金融的资产是“干净”的。

5、总资产超60亿,这两个数据却低的吓人

一般来说,消费金融公司资产的主要组成就是对外发放的贷款。

2021年末,小米消费金融总资产63.16亿元,这意味着其已经发放了大量贷款。目前已经公开披露的数据是:截至2021年5月,其放款总额就突破了50亿元。

正常来讲,若逾期率相对稳定,则放贷金额越高则逾期金额越高,为了降低逾期金融机构都会进行各种形式的催收,但法催之外的方式极容易引发用户投诉。

从总资产可以推算,小米消费金融起码几十亿的放贷盘子,但截至发稿前其黑猫投诉平台上的投诉量不到200条,且大量用户投诉的内容与催收无关,而是投诉“没有用过、下载过、注册过小米消费金融,或者没有申请过贷款而征信报告上就莫名其妙有了贷款记录。”

小米消费金融的兄弟产品天星数科和随星借可以作为一个参考,两者投诉量都达到数千条,内容多与暴力催收有关。

莫非小米消费金融对逾期借款人全部采取法催措施?也不是,裁判文书网显示,与“小米消费金融”相关的仅有16篇。

上面两则不同寻常的数据耐人寻味,难道小米消费金融不催收吗?

6、大量用户缘何“被贷款”?

对于黑猫投诉上“用户未下载、未注册过小米消费金融就上征信”一事,小米消费金融表示:

“经排查,2022年年初到5月,我司客服收到监管渠道和400热线渠道的征信投诉4件,已按照公司投诉处理流程完成处理,客户均表示无异议。另关于截图部分反馈的投诉案件(指黑猫投诉),经排查,我们也与客户取得联系,并沟通解决,后续会持续关注该客户的诉求情况。感谢您对我司的关注!后续我们保持联系。”

但笔者注意到,小米消费金融并未入驻黑猫投诉。

至于为何用户会莫名其妙被上了征信,小米消费金融并未就此问题进行回复。

不过在往期媒体的报道中,可以看出一些可能性,有兴趣的读者可以阅读《小米消金借贷利率达24%,被用户质疑征信虚报贷款额度》

7、盈利的时点很反常

2021年下半年,消费金融公司都处于24%利率上限的压力之下,一些在往期经营十分良好的消费金融公司,甚至在2021下半年出现了亏损,而小米则恰恰相反,在前三季度亏损,居然在四季度盈利。

8、盈利有两种情况

盈利有两种,一种是经营很好,自然盈利,一种是数字层面的盈利。

第二种什么意思呢?除非是实在调节不了了,否则一家公司盈利与否很大程度取决于会计,已经退市的乐视就是一个很好的例子,在债务危机全面爆发、各个生态全面拉胯的2016年,靠着贾跃亭的财技盈利了。

小米消费金融属于哪一种,笔者不下定论,读者自行思考。

其实亏损与否本身不是什么丢人的事,但小米消费金融偏偏喜欢将“首年盈利和连续两年盈利”这种说法作为宣传点,这就让其亏损成了一个污点。

同时,仅仅是因为宣传口径的原因,就让小米消费金融想要竭力掩盖亏损?当时不是那么简单,周斌曾对媒体表示:“我们今年再盈利便是开业后连续三年盈利,就能拿到ABS资格,也一定是国内最快拿到ABS资格的消费金融公司。”

但笔者认为,原因可能还不止这些,能说的都在上文说了,读者应该可以猜出一些可能性。

(注:本文核心内容源自公开信息,不构成任何投资、理财、借贷建议)

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