关于中顺洁柔今天大跌的内核思考!

今天的暴跌,除去减持外,更重要的还是营收增长放慢(只有10%),以及规模与同行相比还是没有跟上,但股价却跟上了,也就是说,灵魂跑的太远,而身体还没有跟上。

业务上来看,公司专心专意在做生意,向上游扩展,同时扩产新品种,赛道没有问题,管理层的方向也没有问题。

业绩上来,今年的上涨是源于上游原材料价格下跌,挤出了较快的业绩增速,叠加渠道的进一步下沉所带来的。

问题出在估值上,167.6亿的市值,预估2019年净利润为6亿元,估值仍然还有28倍左右,与维达,恒安的估值相比,还是较高。其中恒安国际的估值只有14.7倍,而维达国际也只有27.4倍。

估值上的担心是,2020年不会再有因为上游材料的下降带来的业绩增长,反而就算上游不跌或者涨价,那么增速反而会下来。另外,上游的原材料厂,以及新产品的预期没有那么快出业绩,所以现在的估值,与明年的业绩增长可能不配。

接下来,就需要业绩的进一步做实,把估值给平下去,长期进一步上涨,才会使市值再膨胀。

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精彩评论

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招财大水牛10-30 21:52

主要是估值高了

利好大盘10-30 19:23

现在公司的材料囤货应该够四季度用的,今年业绩比较确定了,就看市场给多少估值了

招财大水牛10-27 16:01

它向上游打通,搞了中低端的纸巾,这个应该是赚钱的没问题的,因为成本低!
卫生巾也开始推广了,跟踪后面的销售能力了

伪价值投资者610-27 15:54

嗯,纸巾不是好生意啊,也属周期股。销售放缓也是个信号。除非其他类产品打开局面

招财大水牛10-27 15:38

这个行业,整体的集中度还是很低,我觉得他的渠道还可以下沉,新产品用老渠道带,还是可以行得通的