这两三年，对于专注某些特定行业的投资者很难受，因为企业商业模式没变、竞争优势没变、管理层没变，但是行业的一些基本假设变化了。比如房地产行业，原先的假设是：房价上涨，盖好的房子卖得出去，现在这些都崩塌了。互联网、教育、医疗等行业也是如此。我们展望未来，其实都会基于一些根本性的假设去做，通常情况下这些假设会持续稳定存在，但是世事无常，一旦这些假设不成立，其实这笔投资已经发生巨变，就得好好重新评估了。
