$健帆生物(SZ300529)$ 估值分析、交易系统都不错,但是对公司业务的理解、市场发展空间的研究略显不够,可能会造成后期持股信心不足。
我补充几句:
1、仅从国内(注意是国内)肾科看,增速是放慢了,但降速很有限(原因是尿毒症高发年龄是45岁以后,87年是最后一次人口出生高峰,对应45岁是2032年),未来10年14%的患者数量增速是有保障的,叠加社保报销的增加,再加上渗透率的扩张,国内肾科业务的增速从25%降到20%可能需要超过10年。
2、大部分人对健帆的估值都是局限于国内肾科市场,按人口算理论上国外肾科是国内肾科的4倍,非常保守的仅取1倍计,让健帆肾科的增速从20%提到40%都有足够的空间。
3、肝科、危重症无论是国内国外,都是新介入领域,总的市场空间一点不小于肾科,不讲了
4、真正能制约健帆增速的,只有推广速度,推广速度,推广速度
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引用:
投资分析框架(健帆生物-医疗器械)
一、业绩基本面(目的:预测未来业绩。本框架基于股价=EPS*PE的估值分析法)
1.公司产品(读完招股说明书和年报,了解公司大概是做什么生意、卖什么产品的,在什么场景为用什么用户解决什么问题)
A:
2.商业模式
生意的本质是什么?持续追...

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葵葵08-11 09:44

推广速度,推广速度,推广速度,推广速度,推广速度,推广速度,