#2022年中投资炼金季# 从一个长期的角度看,新冠小分子口服药物受毒株变异的影响较小,同时具备生产成本低、服用方便等优势,在新冠疫情防控中具备较大潜力。随着国内获批,对中间体、原料药需求量较大,如果按照每人 12 片、每片 300mg,每亿人份需要约 360 吨原料药、关键中间体 49-1 约 500 多吨,我们估计 80-100亿市场,相关原料药龙头公司有望获益。
【有奖互动】
今日,「投资炼金数」有奖互动栏目第25期就围绕“新冠产业”,向各位球友发问!欢迎大家带话题#2022年中投资炼金季# ,简单聊聊你对“新冠产业”中相关上市公司未来发展的看法。对于这些企业的业务布局,你怎么看?特效药上市能否给企业带来新一波行情波动?炼金君将选择10条优质评论,瓜分88.8元打赏!
#利好出尽?新冠治疗概念股大幅走低# $君实生物(01877)$ $君实生物-U(SH688180)$ $开拓药业-B(09939)$ $腾盛博药-B(02137)$ $未名医药(SZ002581)$ $康华生物(SZ300841)$ $诺唯赞(SH688105)$ $富祥药业(SZ300497)$ $金域医学(SH603882)$ $*ST科华(SZ002022)$ $热景生物(SH688068)$ $泛生子(GTH)$ @科伦药业 @华大基因投资者关系 @热景生物 @好公司长期拿 @carlyler投资札记 @斛芸贞谈医论股 @赤焰永明 @铜墙境 @滇南王 @孤独捕猎者
*「投资炼金数」为雪球@投资炼金季 2022年上线的全新栏目。秉承“每周数据汇 炼金有数聊”这一信念,希望以数据解读致新知,探索价值之道。
*风险提示:文中提及上市公司内容仅供交流参考,不构成投资建议,投资有风险,决策需谨慎,据此操作风险自担!
#2022年中投资炼金季# 从一个长期的角度看,新冠小分子口服药物受毒株变异的影响较小,同时具备生产成本低、服用方便等优势,在新冠疫情防控中具备较大潜力。随着国内获批,对中间体、原料药需求量较大,如果按照每人 12 片、每片 300mg,每亿人份需要约 360 吨原料药、关键中间体 49-1 约 500 多吨,我们估计 80-100亿市场,相关原料药龙头公司有望获益。
#2022年中投资炼金季# 阿兹夫定安全性方面
遗传毒性三个阳性:Ames 试验、CHL 染色体畸变试验和体内小鼠微核试验结果均为阳性。一般来说遗传毒性三个临床为阳性,实践中大概率就存在致癌性,增加病毒变异。致畸阳性意味着存生殖毒性,孕妇不能使用。
对比其他老药:
Paxlovid主要3CL成分没有毒性,利托那韦有潜在毒性(不是三阳,严重程度远低于阿兹夫定),但利托那韦是老药,做过致癌性实验,临床知道安全剂量,所以可以用;
莫匹拉韦有遗传毒性(不是三阳,核心指标为阴性),只能给成年人吃,吃后半年不能怀孕,红框警示。EUA同期并行在做致癌性实验,在所有疗法中排名最后;
瑞德西韦没有遗传毒性,可以给所有人群包括婴儿吃。
盐野义没有遗传毒性,有潜在生殖毒性,所以不能给孕妇吃;
有效性方面
轻症(中国)、重症(巴西)临床数据均未公布,可能没有达到统计学显著差异。而中症(俄罗斯)显示病毒清除时间为5天左右,而奥密克戎大部分5-7天自愈。对比君实生物发布的数据看,轻症安慰剂组平均5天不到转阴, VV116从用药到转阴是3.52天。所以阿兹夫定这个5天到底有多大使用意义,自行判断。
综合判断:在有效性不显著且有巨大安全隐患的情况下,阿兹夫定应用场景(仅限成人普通型)和空间很小。计算器按出来的空间根本实现不了且炒作周期已经很长,今天华润双鹤、奥翔药业、拓新药业等走出结账行情就不奇怪了。复星医药由于是半路杀出,虽然也传言了大半个月,好歹是第一次实锤,给大幅高开不奇怪,也是对埋伏资金的褒奖,但后续空间远没有计算器按的乐观。
#2022年中投资炼金季# “新冠产业”中相关上市公司未来发展主要还的看新冠疫情的发展和控制程度,口服特效药上市肯定能给企业带来新一波行情波动,治疗更加便捷化,对有相关布局口服特效药的药企带来利好。
#2022年中投资炼金季#
未来需要补齐方可实现常态化应对新冠疫情的威胁。
国产新冠特效药:为了保障供应稳定性,提高新冠口服药可及性,我们预计国产新冠特效药的研发将加速推进。
医疗新基建:在后疫情时代,医疗新基建逐步展开,国产替代进程的加速推进,新院建设、旧院改造、方舱医院的搭建、医疗设备及防控救治物资初步升级等项目逐步落地,优质企业有望受益。
#2022年中投资炼金季# 本次阿兹夫定获批新冠治疗用途,阿兹夫定产业链直接受益,新冠药获批直接提振消费预期,关注消费医疗以及其他偏消费属性业务、交运业务的反弹;此外,为预防耐药,多种原理的新冠药物仍然需要,而且药物的开发从治疗向暴露后预防延伸,进一步拓展其用途 。
注新冠药治疗研发领先的君实生物、开拓药业,开展新冠暴露后预防适应症临床的先声药业。
#2022年中投资炼金季#
新冠肺炎疫情仍然呈现反复和不确定性较大的特点,新冠治疗产业链,尤其是小分子口服药产业链需求持续验证。
关注与真实生物签订上游原料供应和中游药物生产的相关企业以及下游拥有阿兹夫定在中国及海外国家产品经销的合作企业。
复星医药应该有机会的