中新赛克：公司中报业绩略超出市场预期。一季度末以来，在19Q1单季度业绩下滑以及多重事件及市场因素的影响下，市场对赛克的预期明显降低。上半年业绩预告和快报反映出19Q2单季度收入增速相比于Q1快速提升。随着流量激增，高速率端口演进、 5G 新协议升级，流量监控和网络可视化厂商有望迎来产品更新换代新机遇，龙头公司有望进一步提升行业市占率。一季度市场对公司预期较低，实际上一季度业绩不好有季节性原因。技术（通信）+需求（信息安全）驱动下的优质网络可视化设备提供商，虚拟安防高景气，前端向后端延伸成长持续性强。 随着流量激增，高速率端口演进、 5G 新协议升级，流量监控和网络可视化厂商有望迎来产品更新换代新机遇，龙头公司有望进一步提升行业市占率。

晶盛机电：2019年3月以来，中环股份、晶科、上机数控分别公布25GW、25GW、5GW扩产计划，不断兑现之前的判断，二季度产能新周期开始启动，预计其他硅片厂商后续仍有硅片扩产计划公布。中环，晶科，上机数控等公司纷纷扩产，未来设备订单将持续落地。晶盛机电作为硅片生产加工设备龙头和晶科的主要设备供应商，可供应设备达整线的80%以上。随着公司研发的持续投入和产品线的不断创新展，预计未来均将转化为订单，支撑业绩持续增长。

光模块在5G承载网络结构变化、速率升级要求的背景下，不仅具有4G光模块替换为更高速率的5G光模块的替换需求，还有由基站数量增加、网络结构变化（前传回传变为前传中传回传）等带来的光模块增量需求。经过测算，5G期间我国光模块市场空间有望达到547亿元，电信领域光模块市场的量价齐升带来比以往更大的市场需求。数据中心方面，云计算、边缘计算兴起，主流方案有望向400G升级。2016年开始，100G光模块进入快速增长阶段，2019年开始400G光模块需求有望进入高速增长阶段。竞争环境有望改善，具备芯片或模块领先设计能力的企业具备优势。5G和数据中心带来光模块需求的量价齐升，将为不断提升全球竞争力的国产企业带来宝贵发展机遇，看好具有芯片研发能力或高端光模块研发制造能力的优秀国产企业。