$中国铁塔(00788)$

匯豐研究下調中國鐵塔(00788.HK)評級至「減持」 降目標價

匯豐環球研究發表報告，指聯通(00762.HK)和中電信(00728.HK)達成框架協議，合作建設和分享5G網絡，令兩公司享協同效應，但同時在零和效應下，上游的供應商，包括中國鐵塔(00788.HK)則未來可見的業務將會減少。
該行指，此前認為鐵塔公司的鐵塔業務見利潤增長，主因租賃收入增加、租戶增加，預期中國鐵塔至2021年毛利率可達21%，反映了租戶的利潤增加27-37%，及租用比率增2倍，但在新協議下，相信數字會有所減少。
匯豐環球研究指，在重... 网页链接

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