疫情对大白马的冲击会很大

三大指数的年K线已经全部阳转阴,上证跌幅最大,10%。唯一上涨的是创业板指,较去年收盘涨了4.95%。

尽管大A相对比较抗跌,但全球疫情的冲击比我早先的预期大很多,资金指标逆转比较明显。本来摩根斯坦利宣布中国为资产避险国,我预期会有大量避险资金流入,可以目前的情况看,很明显流出比流入大得多。

外资基金如果是做全球配置的,仓位一般是在比例固定的前提下做动态平衡。比如美国作为第一大发达国家,仓位占比一般都是最高的,中国虽然快速崛起,但由于欧美人对中国普遍不了解,仓位配置通常比较低,以反映所谓的风险。假如二者的比例是三比一,在美国大跌,A股微跌甚至局部上涨的前提下,要维持3:1的比例,必然会抛售A股。

外资持有的主要是流动性比较好的大指数股,一旦集中抛售,对大盘的冲击不可小觑。按照经验,搞不好从今年的高点起算,大盘白马股会普遍跌去40%以上,不少大白马现在也就跌了个20%左右。

好在经过周初的大跌,美股已经进入了超卖区,如果这几天能延续类似的跌势,再下跌10-20%,就将进入严重超卖区。严重超卖区必然会有大幅且持续的反弹。这对减轻A股大白马的抛售压力很有好处。

结论是,如果会控制仓位,大白马的季线定投战法在本季结束后就可以启动,预计这种跌势至少会贯穿大半年时间,除非疫情在北半球的夏天突然减弱或消失。考虑到疫情难以持续两年以上时间,对大白马的定投应该套不了太长时间。

最后补充一下,不要以为跌到个位数PE就不会再跌,8倍PE跌到5倍,照样会亏去近四成。不要对价格有过多的想法,要定投的,季线收阴后,按收盘价或低一点的价格起投就完事了。

$中国平安(SH601318)$

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精彩评论

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慢慢赚钱03-19 06:41

不怕,甚至是小激动,终于有机会实践季线收阴定投了。

天下有熊03-19 02:43

是的。但前期肯定会被套,不要害怕就是了。

未来战士88803-18 23:00

老熊说话真有趣。……有人提出那么蠢的问题,叫老熊都不好意思回答。️

慢慢赚钱03-18 20:32

熊哥,意思是3月31日可以开始定投了?

fying7203-18 20:30

熊大2月下旬就提示了大跌风险,很有前瞻性