2021年最看好的10只股票

 

      

2020年注定是不平常的一年,自年初开始,新冠肆虐,先全中国,后全世界。新冠对于资本市场运行影响是非常巨大的,在此不一一赘述。

直接上2020年成绩单。本人全年收益率为51% ,全年沪深300指数增长率为27.21%。超额完成目标。按笔者《2020年最看好的10只股票》一文,以2019年最后一天收市价为基数,其中百润股份和小熊电器年内最高涨幅300%以上,卫宁健康、海正药业、东方财富年内最高涨幅均在100%以上。安科生物、、新诺威、爱朋医疗年内最高涨幅50%以上、碧水源年内最高涨幅30%以上,唯有奥飞娱乐增长幅度较小而未达标。总之,2020年持股中,90%股票达标,且没有暴雷、暴跌股票。成绩固然可喜,隐忧依然如故,2020年在选股和操作中仍然问题多多,急需深刻反思并改之。反思如下:

(1) 、在选股上:1、选入过多次新股,次新股虽有爆发力,亦易暴雷,缺乏稳定,以后谨需慎之。2、选入过多的困境反转类型的股票,此类股看着潜力大,实际效果不佳,以后需严格把关。3、在选股策略中有关“细分龙头和主业突出”这点上拿捏还不够精准,造成了选股上的一些偏差。

(2) 、在操作上:1、一味死守,没有考虑板块轮动。上半年收益颇丰,没有止盈调仓,造成下半年回撤很大。2、看中的股票往往头脑发热一次性买进,一旦股票持续下跌造成亏损,就非常被动。以后操作上,即使再看好,也需分步建仓。3、仓位问题一直存在,要么仓位过重,要么补仓过早,今年争取做得稍好一点。

(1)投资目标:1、避免亏损。2、战胜沪深300指数。3、年盈利20%+

(2) 选股思路:(1)不追热点。(2)确定性高。(3)成长性好。(4)估值较低。(5)细分领域龙头。(6)财务指标优秀。(7)具有较强的护城河。(8)一般情况下不碰低价股和次新股。(9)行业上,一定要看得懂行业。总的来说符合好行业、好公司、好价格三因素。

(3) 2021年最看好的10只股票及理由如下:

 

1、 华兰生物,生物医药,稳定增长型。我国血液制品行业血浆利用率最高,品种最多,规格最全的企业之一,同时也是流感疫苗最大的生产企业。血液制品和疫苗行业市场集中度较高,进入壁垒较高,都是比较好的赛道。看好理由:(1)公司多年来经营稳健,财务指标优秀。(2)血液制品随着疫情稳定,采浆量有望逐渐恢复增长。(3)国外尤其是欧美国家2020年疫情严重,血液制品的进口必将受影响。国内血液制品有涨价预期。(4)受新冠影响,人们流感疫苗的接种意识加强,公司在建年产一亿剂四价流感疫苗未来有望投产,2021年看好流感疫苗放量。(5)儿童型四价流感疫苗、狂犬疫苗有望2021年获批上市,增厚疫苗板块业绩。(6)2020年下半年调整幅度较大,目前市场估值低于内在价值。(7)高瓴资本入股15%战略投资华兰疫苗。为华兰疫苗大发展提供了动力。主要风险:流感疫苗降价风险;流感疫苗竞争者挤压风险;华兰疫苗分拆上市的系列风险。

 

2、 三七互娱,网络游戏,快速增长型。主要经营网游、手游、在线教育等。游戏行业市场规模巨大,更新换代速度很快,竞争激烈,近年来整体增速在放缓。但是作为“成瘾性”行业,未来仍然具有广泛的前景。看好理由:(1)规模优势,目前公司在国内移动游戏发行市场份额占比为10.51%,仅次于腾讯和网易,在A股中处于领先。受益于5G技术商用化发展及普及,头部游戏企业受益更大。(2)专业而稳定的团队。以董事长兼创始人李逸飞为首的管理团队,专注游戏行业,励精图治,广揽专业人才,面对激烈的竞争环境,体现出良好的“韧劲”。(3)优异的经营水平,毛利率、净利率、ROE、经营现金流、负债率等指标均为优秀。(4)良好的创新能力,作为页游出身的三七互娱,目前在手游、网游等领域均展现了强劲势力,近几年,公司不断加大了研发投入。未来二年公司计划将研发人员由现在的二千人左右增加一倍。后续发力点在于品类的拓展,包括卡牌、SLG、女性向、模拟经营等。(5)在目前的买量市场中,一方面精公司的精准投放能力很强,另一方面,公司投放的效率很高。(6)公司未来的增长除了新品类的拓展,还有海外市场的增长,2020年,公司在美国、日本等主流市场,销售均实现了质的突破。看好公司今后在海外市场的高速发展。(7)凭借多年的研运一体的商业模式,流量运营经验丰富,上下游溢价、控制能力较强。看好公司未来进行多元化转型。(8)2020年经过下半年大幅调整,目前估值较低,市盈率低于同级别的完美世界、吉比特等游戏公司。主要风险:国家游戏监管风险,同行竞争风险,新产品质量不及预期等风险。

3、 健康元,生物医药,快速增长型。其收入由控股子公司--丽珠集团系列产品和健康元旗下保健品、原料药和化学药制剂两大块组成。健康元在医药界一直名不见经传。但在2021年一定是一个转折年。因为它或许会有一个新的称呼:呼吸制剂龙头企业。呼吸系统疾病已成为仅次于心血管、肿瘤之后第三大高发及致死率疾病。原研的布地奈德吸入剂光一个单品在2019年全国公立医院销售超50亿元,足见呼吸系统吸入剂市场之大。看好理由:(1)增长的确定性较高,健康元近两年增量在呼吸系统吸入剂的放量。中长期增长点在丽珠集团的微球及单抗等生物药的放量。丽珠的微球系列产品也具有高壁垒,未来增长可期。(2)吸入剂研发的技术门槛较高,面临技术壁垒(涉及药械结合,技术难度大)、审批壁垒(临床BE实验复杂,审批程序环节多)、临床应用壁垒(种类多,操作繁琐)三道关口。健康元是国内企业中最早布局吸入剂市场之一,随着布地奈德混悬液(两个规格)、复方异丙托溴铵吸入溶液、左旋沙丁胺醇吸入溶液等系列重磅产品上市销售,目前获批产品数量和在研品种均保持领先。(3)吸入剂渗透率的提升,目前我国哮喘患者约在4500万,而诊疗率只有个位数水平。吸入剂作为主流治疗性药物,必将长期受益。(4)进口替代,2019年外企在吸入剂销售占比超95%。国内市场占有率不足5%,替代空间巨大。(5)丰富的产品集群即将上市:2021~2022年健康元有望上市十余个品种。包括一些重磅产品及独家产品。(6)高瓴资本战略入股若能最终成功,会在“产品+渠道+管理”上换挡升级,使得健康元的“呼吸管线”的价值有望得以快速体现。若战略入股失败,目前估值已经充分体现,亦无大碍。(7)董事长朱保国是实力雄厚的医药界大佬,人脉广泛,投资稳健。高壁垒医药领域的布局具有前瞻性.主要风险:吸入剂的销售进度不及预期,其他国产厂家竞争;国家医药相关政策影响等.

 

4、 伟星新材,建筑材料,周期型。主要经营PPR管道,PVC管道,PE管道及防水、净水等。其中PPR管道收入占比超50%,为此细分领域龙头。塑料管道行业为竞争比较充分的行业,需求稳中有升,市场空间足够大,约为2000亿,目前CR8市占率为25%,集中度还较低,成长天花板高。塑料管道作为基础建材,具有环保、节能、低碳等属性,符合国家政策导向,以塑代钢成为长期趋势。看好理由:(1)良好的品牌优势,据2019年品牌价值评价,伟星新材位居全国建筑建材行业第六,塑料管道行业首位,市场知名度和美誉度较高,但全国的市场占有率只有8%,强者恒强,未来受益于消费升级和市场集中度的提升。(2)公司战略清晰,依托“同心圆”战略,利用优势产品PPR管道带动其他类型管道及防水、净水项目同步推进。公司的核心价值观是:坚守本行业,追求企业的长期可持续发展,打造百年老店。从过去多年的践行效果看,值得肯定。(3)财务指标优异,毛利率、净利率、ROE,负债率、经营现金流、分红率等均处于同类企业前列。(4)强大的市场营销能力:公司在零售端采取扁平化的销售模式,使公司产品能直接销售到C端,省去中间环节,增厚产品毛利空间。公司在积极发展零售渠道的同时,加大了工程领域的销售,采取零售+工程双轮驱动,并取得积极成果。(5)独特的服务的模式,通过自建的“星管家”系统,打造独特的“产品+服务”服务模式,让消费者有了良好的售后体验。(6)公司正在大力培育防水和净水业务,这两项业务与现有的业务具有很强的协同性。依托现有的强大的销售网络,未来防水和净水业务发展可期。主要风险:主营产品受宏观经济影响较大,具有一定的周期性;工程领域的拓展不及预期;同类产品的竞争风险;新业务的开拓不及预期等。

 

5、 国检集团,检测认证,快速增长型,业务包括检测、认证及延伸服务。从整个检测市场看,行业空间在2018年为2810亿,且长期维持复合15~20%的增速。国检集团所在的建筑检测市场空间约723亿(2018年数据),是检测行业里最大的子行业,市场足够大。然而作为建筑检测行业的龙头老大,国检集团在2019年的收入只有11亿元,市占率不足2%。这就是检测行业的现状:行业很大但龙头公司市占率都很低。看好理由:(1)建筑检测行业是一个具有较深的护城河,进入门槛较高。(2)国检集团背靠大型央企-中国建材集团,在经营和扩张过程中无疑具有先天的资源优势。这是一般民企不具备的优势。(3)行业端每年约15%的增长,检测行业将是长牛,看好未来行业集中度的不断提高,有利于国检集团这样的全方位优势企业的扩张。(4)公司财务指标优秀,具有良好的现金流,负债率低。近些年通过积极并购方式不断扩展公司的规模。(5)除了建材领域,公司通过并购的方式积极进入环境监测和食品检测等领域。拓宽了公司的成长路径。(6)异地整合收购模式“枣庄模式”已成功落地,并取得实质成功,若能成功复制,具有很大的想象空间。(7)受疫情影响,2020年业绩一般,股价涨幅有限,为今年增长留下了空间。总的来说,国检集团符合潜在高弹性收益公司的主要特征:大行业,高壁垒,小市值,强现金。主要风险:企业并购存在诸多不确定型因素;并购的速度和成效不及预期;枣庄模式的复制牵涉利益较多,复制难度较大。

 

6、 潍柴动力,柴油发动机,稳定增长型,中国最大规模高速大功率柴油机生产商。未来公司的主要看点在氢燃料电池发动机的制造。从全球范围来看,世界主要发达国家从资源、环保角度出发,都十分重视氢能源的发展,目前氢能燃料电池已在一些细分领域初步实现了商业化。近几年来,国内也在加速发展氢能源发展步伐,《中国制造2025》明确提出燃料电池汽车发展规划,更是将发展氢燃料电池提升到了战略高度。看好理由:1、传统柴油内燃机+燃料电池动力双轮驱动。柴油内燃机继续保持领先地位,且持续增长。实力强的头部企业未来优势将越发突显,市占率有望继续提升。据2020年1~10月统计数据,潍柴销售多缸柴油机约84万台,市场份额保持领先地位,同比增长34.28%。2、技术领先,公司新研发的全球首款超50%热效率柴油发动机,该技术已获国家权威机构认证,兼具经济性和排放优势,同时具备了量产和商业化的条件,领先日韩、东南亚诸国。中国加入RCEP后,出口份额想象空间大。3、国内有国6替换,新老基建,汽车下乡,农业现代化等诸多催化因素。有利重卡、轻卡、挖掘机、农机等产品放量。4、重点布局新的增长点:氢燃料电池发动机。已建成二万套级产能的燃料电池发动机及电堆生产线,是目前全球最大的氢燃料电池发动机制造基地。同时公司已批量交付燃料电池公交车,逐渐实现商业化落地5、积极开拓新业务,液压、智能物流市场均有突破,未来值得期待。6、具有良好的国际视野,公司战略投资加拿大巴拉德、英国锡里斯、德国欧德思等诸多全球行业比较领先的企业,整合全球资源,掌握关键核心技术,成功构筑“混合动力+纯电动+燃料电池”为一体的新能源动力总成。主要风险:传统柴油发动机受宏观经济影响比较明显,具有一定的周期性;燃料电池发动机的量产和销售具有一定的不确定性;

 

7、 涪陵榨菜,食品饮料,稳定增长型,主营榨菜、泡菜、下饭菜等佐餐开味菜。佐餐开味菜行业属于完全竞争行业,行业门槛低,头部企业的市场集中度逐年提升。民以食为天,作为家庭餐桌上的常见食品,该行业市场很大,但各地饮食具有较强的差异性。看好理由:1、品牌优势。公司是国内佐餐开味菜行业的领导企业,市场占有率高,“乌江”和“惠通”两大品牌系列产品,具有良好的知名度和美誉度。未来公司将充分受益于市场集中度的提升。2、产业链优势。作为行业规模最大的企业,在生产规模、原料收贮、销售网络等方面具有较大的优势。3、渠道下沉,空间可观。采用“实体+网络”双下沉战略,公司计划未来3~5年覆盖80-90%的县级市场。销售潜力巨大。4、提价效应。公司充分利用自有的龙头企业优势地位,适时提高价格,维持较高的毛利和净利。5、品类的不断增加。一是将现有的优势榨菜产品的包装、口感、味道进行优化,如推出瓶装榨菜、小包装榨菜、不同口味榨菜等。二是利用公司的健全的销售网络,增加泡菜、下饭菜、川调酱等新品类,实现协同发展。6、定增落地,积极推进产能建设。一是优化现有的产能的技术改造和创新。二是加快异地建设。如在东北积极推进萝卜生产基地项目建设。主要风险:原料不足或原材料价格波动而引致的经营业绩波动风险;食品安全风险;新建项目投资风险;并购整合风险等。

 

8、 美亚光电,智能机器,稳定增长型,主营色选机、工业检测设备、口腔X射线CT诊断机等智能机器设备制造。光电识别业属于知识密集型产业,具有技术、人才等方面壁垒,行业门槛较高,农业检测行业和工业检测行业应用范围比较广泛,行业格局比较稳定。近年来,在人口老龄化、消费需求升级、进口替代及政府政策大力支持等因素驱动下,本土高端医疗器械行业迎来了跨越式的发展窗口期。公司未来的看点在口腔高端医疗器械。看好理由:1、基本面扎实,经营稳健,财务数据优秀。作为色选机的开拓者,公司通过持续创新,建立了广覆盖、差异化的产品体系。以公司为代表的国内厂商基本完成了色选机设备的进口替代,打破了国际垄断。色选机业务占比62.5%(据2019年报),未来会保持稳定增长,色选机作为公司传统支柱产业,构筑了公司基本的安全边际。2、技术研发创新优势。公司建有多项国家认定的企业技术研究中心,多项核心科技填补中国空白,其中智能色选机荣获国家科技进步二等奖,三维数字化口腔CT等项目荣获省内科学技术一等奖。截止2019年报告期末,公司累计获得63项发明专利及203项实用新型专利和48项外观设计专利,技术研发优势明显。3、人才队伍优势。在光电识别行业,人才就是最大的生产力。经过多年的积累,公司在技术研发、经营管理、市场营销、生产制造等多个领域内集聚了一大批优秀的专业人才,构筑了公司核心竞争力。4、公司的口腔X射线CT诊断机技术在国内处于领先水平,主要竞争对手均为国外厂家,未来国产替代可期。5、高端医疗器械产品品类不断丰富。2020年7月口内扫描仪获批,2020年11月“耳鼻部X射线影像诊断用”获批,极大地丰富了公司医疗影像领域产品线,提升了公司在高端医疗器械市场的竞争力。6、不断拓宽营销思路。一是营销服务前移,实现新品营销的零距离接触。二是搭建海外营销平台,目前已在印度建立了南亚办事处,为产品出海打下了良好的基础。三是提升服务价值,走差异化营销路线。主要风险:高端医疗器械新品销售不及预期;疫情反复;

9、 中信出版,图书出版,稳定增长型,主营图书出版,数字阅读,书店等。图书出版行业门槛较高,大多为国企背景,且格局基本稳定。近些年来,随着互联网的高速发展,传统的图书出版行业出现了一些新变化:新书品类出现下降;图书出版逐渐向优质高效发展的转变;市场规模保持稳步增长;线上增长较快等。彼得林奇的成功投资告诉我们:从低增速行业中找到其中的龙头,是一个非常值得借鉴的方法。看好理由:1、出色的基本面。ROE近年来基本超过20%,现金流和负债率均为优秀。2、较强的护城河。行业进入门槛较高,具有一定的垄断性。3、增长确定性较高,一方面,中信出版背靠中信集团这样大型央企,具有众多优质资源。另一方面,公司在各细分领域继续保持高增长,据2020年前三季度数据,经管类、生活类市占率继续排名第一,学术文化类市占率排名第二,少儿类继续保持高增长,市占率升至第五。4、发展战略的转变。传统发展模式公司由于地方保护、利益集团等局限,不利于龙头企业做大做强。公司顺应社会发展,大力发展线上业务,新媒体业务开始发力,数字阅读和有声书业务增速较快,线上销售额占比已超60%。借助互联网公司未来有望实现弯道超车。5、书店业务也在2020年三季度开始盈利。6、中信出版在2020年前三季度,市场占有率2.65%,保持出版机构行业第一,受益于行业集中度的提升,未来中信出版一定会强者更强。主要风险:疫情反复;线下业绩亏损加剧;新业务不及预期等。

 

10、正泰电器,低压电器,稳定增长型,主营低压电器及光伏发电设备等。低压电器国内龙头企业。低压电器行业是一个国际竞争充分、市场化程度较高的行业,国内低压电器市场为全球最大,增长最为迅速的市场。光伏新能源作为一种可持续的能源替代方式,经过几十年发展已经形成相对成熟且有竞争力的产业链,市场潜力巨大。看好理由:1、低压电器+光伏新能源双轮驱动,为公司长期稳定增长加了双保险。未来根据公司的优势地位,充分受益于行业集中度的提升和行业结构变化。2、渠道和规模优势。公司经过长期的耕耘,已经拥有低压电器行业最大销售规模和行业内最健全的销售网络。公司户用光伏市场占比达20%,为国内户用光伏市场的领跑者。3、品牌和创新优势。公司“正泰”、“诺雅克”在行业内具有显著的品牌效益。荣获包括“A股上市公司最具品牌价值”“中国光伏年度品牌大奖”“全球光伏20强”等荣誉称号。公司坚持自主创新,加大科研投入,进一步提升正泰品质和品牌价值。4、成本和管理优势。公司拥有一流的管理团队和现代化的企业管理机制,大部分高管具有十几年以上的行业经验。公司对于成本的控制依托两达优势:一是规模效应,二是智能制造。5、先发和集成优势。正泰新能源是国内最早从光伏制造转入光伏电站建设的民营企业,正泰新能源拥有发、集、逆、变、配、送、控系统产品全产业链,是业内唯一具备系统集成和技术集成优势的全产品提供商。6、全球化优势。正泰新能源电站覆盖欧洲、亚洲、非洲、美洲、大洋洲等五大洲。基于“走出去”“一带一路”政策的支持,未来将充分受益。主要风险:下游市场不及预期;国外项目推进不及预期;汇率风险;国外政策变化风险等。 

                     三

从行业来看,所选10只股票,延续前几期的思路,基本集中在自己相对熟悉的行业:大健康、大消费、新能源等。从核心指标来看,除了健康元,其余9只股票ROE均超15%(参照2019年报)

从持股战略上看,华兰生物、伟星新材、正泰电器、涪陵榨菜、中信出版立足防守,健康元、国检集团、潍柴动力、三七互娱、美亚光电主导进攻。当然,防守不一定收益就少,进攻意味着弹性相对要大,没有绝对优劣之分。

延续过往几期,以上所选股票知名度和热度都不算高,正如很股友所言,也许很多股票都没听说过。每个人的风格都不一样,相对于“守正”,我更喜欢“出奇”。大家都知道茅台、美的、恒瑞、海天、平安等都是一流好公司,这都是明牌,但我更喜欢去挖掘更有预期差的公司。

进入股市投资已逾十五年,但打酱油时间居多,进入2018年才真正开始盈利,至2020连续三年,同时建立了属于自己的盈利模式。其途径完全来源于:学习+独立思考。 不可否认的是任何选股都有一定运气成分,投资原本就是寻找大概率的正确。围绕着我的三个目标:1、避免亏损;2、战胜沪深300指数;3、盈利20%+。我的策略是精挑个股,买入一个多元组合,允许小范围犯错,东方不亮西方亮。需要强调的是:影响投资收益的因素除了选股,还有时机和力度。

很欣赏国内一位投资大佬的话:做投资路子一定要对,路子对的话,无非是三年成功还是五年成功。如果路子不对,你永远不行。股市中赚钱的一直都在赚钱,亏钱的也一直都在亏钱,从未改变过。我也一直深信:人拥有的财富和认知能力是成正比的。很多人错把运气当能力。这就是身边很多暴富的人很快返贫的根本原因。著名投资人查理-芒格说过:反过来想,一切都反过来想,既然知道那里有危险,那我就不去那个地方。

特别需要申明的是:我看好的10只股票只供自己研究和学习所用,据此操作造成的损失,后果自负。同时为了不断鞭策自己不断学习和提高,以后每个季度我会在雪球和今日头条贴出自己的季报、半年报及年报,敬请关注我的股友指正。

 

做时间的朋友,每年进步一点点,这就是我:一只蜗牛的进阶。

 

                   雪球ID:  一只蜗牛的进阶

2021-1-1


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精彩评论

聚小众为大众01-01 18:03

看你的文章就知道你是在乱叉。人的精力是有限的。我500万元的资金最多就两只股票。

东方晨晓J01-01 10:46

现在持仓中有健康元和潍柴,我将持续关注你

猪肚帝01-01 23:12

分析有理有据,有心人!

一只蜗牛的进阶01-01 18:47

每个人风格不一样,巴菲特貌似也没你这么底气十足。

贝多亨01-01 17:11

健康元被那个V吹过后。从20到13.不过现价值得买入

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电子琴行01-26 07:37

选的好,受教。

woshidadaben01-18 16:51

收益不错,厉害!
请教兄长,国检集团背靠大型央企-中国建材集团,是指港股的 中国建材 吗?

DTSS01-17 14:57

全是很纯正的公司,但是哪一个才属于战略性的符合未来市场主题?疫苗还会炒作吗?

yyingqiang01-17 10:33

学习

一只蜗牛的进阶01-16 22:35

有缘人