隆基&通威

#一键打包光伏龙头投资指南# 

【按】此文为转帖,不参与有奖征文,只为与球友分享。感谢球友 @资本国际化 的推荐。这是我第一次拜读“尘”的大作,非常有格局,不拘泥于短期,不拘泥于猫狗之斗。与吾心有戚戚焉。

【原文】
 Original 尘 电子浆料技术 Today
      建议大家都先仔细阅读,治雨大作,光伏行业2021年度展望:拥硅为王网页链接。内容非常详实,尤其是作者收集数据的能力,在他还是记者时就已展露,如今他为杭州瞩目科技总经理了,由原来的行业观察者转型到实业行业直接参与者了。所以,许多观点不似当年了,尤其对于折旧我们还层有过辩论,想他现在对折旧体会跟当日绝不相同了。

       作者今日是真正的企业家,对行业有了很多的切身的感受,再不是17年10月10日采访李仙德时的吴下了。也是当年采访李先生那个成人礼观点,使得我一直对其关注,其每个节点发表的文章我都仔细看了。很惭愧,我没他那么细致,对数据我从来都没他那么的执着和细致。你若仔细看他的文章,那时他只是一位行业外的观察者,但那详细数据,对成本核算,继而做出的很多推论会让许多身处其中的所谓行业人士汗颜的,我也经常在太阳能群里调侃,一个行业外的人给行业内的做总结做计算,大概是行业内的人士都太忙了吧!!!

        治雨这篇文章同样的显示出他扎实的行业数据基础,同时也对行业各家情况了解细致,其中许多观点我也非常赞同。拥硅为王一直都是的,亦如拥银为王一样的。

         这么讲吧,治雨这篇文章95以上的观点我皆赞同的,赞同的我就不再附和了,大家仔细看他的文章。但有一点对隆基和通威的分析我是有不同看法的,与大家分享共析!!

        对于太阳能行业,不管是晶澳天合晶科爱旭润阳等作者也是认为一方诸侯可以,但难行业担当亦或盟主吧,似乎也就是这通威和隆基了,这就好办了。

        通威这富庶的四川盆地原来饲料出身的,今年夏季各路诸侯皆携重金来拜,完全一副天下盟主之势,风头似乎盖过了霸主隆基。无论任何行业只要你处在第一的位置就会有无数的人想把你拉下来的,这很正常。帝王将相,有种物种似乎都该轮流做的。于是,看到了中环放出了210大招,不能说一呼百应,也是立马应者云集,尤其是对隆基不愤者。210本身当然是好东西,但不是新东西,或者说本身比太阳能电池还要早的,因为在半导体很早很早就可以做到了。而现在宁夏银和可以直拉出620的棒子了,且个420不在话下的。这本身没什么,就在于谁率先使用。

       太阳能行业所有的技术基本都是本来在半导体早就有的,除了这黑硅。看看那金刚线在日本躺了多少年,结果隆基一用就灵,就打败了多晶。所以,在太阳能行业就看谁克服产业链困难,打通环节率先应用了,这是比胆比识的事情。有胆的人很多,但未必有识;有识的人很多,但未必有胆;而有胆有识的人就很少了。

       太阳能领域有胆的很多,能成为一方诸侯的都是有胆的,但未必都有识的。不敢先用金刚线就是多晶阵营无识的表现!!!

        此篇我只有一个观点,过去讲过的各类观点不再赘述了。那就是一个公司凭一己之力打败当年如日中天的多晶阵营,这在任何产业历史上都几曾未见的!!

        可人性就是会很快会遗忘的,也正是如此人生才少了很多痛苦的。

        多晶不在了,那些企业许多都在,也都纷纷转向了单晶。他们都是上市企业,财务报表人人可查,你去看看那利润率就明白一切了,就知道结果会如何了。

         当年隆基南下云南北上宁夏布局,用金刚线,连续直拉为的什么,就是那个度电成本最低,这个太阳能的定海神针标准。他从开始到未来到死都不会变的,可偏偏总有人跑偏,总会宣传什么技术,追逐下代。对于这点,只有隆基计算清楚了,不清楚他不可能那么坚定的凭一己之力打败多晶的。

         如今的通威也计算的很清楚,且抓住了硅料,也在抓硅片,但为时都已晚了。

         先不说通威,就说上机数控等要新进来的,光在对隆基不愤的签订的订单就超过了市值,这样的公司大A有几个。可真的是这么风光么,人们总喜欢大饼和泡泡的,那看起来多好啊,尽管还都没到嘴里呢!但人们喜欢这种感觉,尽管很短暂,人们就是喜欢的。

        你如果真正回忆下当年隆基对多晶一战,我想你一定仍会心颤的。而反过来,你若曾经打败过一个人,当你在见到这个人时,不管他变的多大,你仍有那个心里优势的。

         这就是隆基的优势,你如果一个人打败过所有行业对手,由此带来的自信以及当年那些策略应用的经验,这是任何一个被打败对手永远都无法拥有和体会的!!!

         看看不管是中国的武侠电影还是好莱坞那些一个人拯救世界的,凡是一个人打败过成百数千的人,你那种心里自信,那时任何事物都不能比的。

         这本来是关键,但很可惜甚至悲哀的是,这是绝大多数人无法体会和经历的。正是因为无法体会经历,所以才有那么多的猜测讨论,讨论的不亦乐乎!!

       很简单,当年那么低的利润隆基都通过价格战打败了所有多晶阵营,今日看看那财务报表,30%以上的利润那是足够开战的。你如果曾经历过大战,开战对你来说就没那么困难的!!!

       因为你经历过生死,并把生牢牢掌握在自己手里了。

       况且你不但有利润,还有这些年高利润攒的一些底子,而看看那些刚回A的融资购买新设备要进入的,且不说降到10即时到15我都不相信你上机等一杆子能赚到钱。

       况且你要高价买硅料,你还要卖硅片赚钱。我不管有多少人对隆基不愤,我只知道,相对不愤大家更看重哪财务报表上的数字,因为那些数字才决定生死。

        但大家需要许多虚妄的强大,尽管那有可能只是一种安慰!!

        我知道有许多想把隆基拉下马,许多认为未来增量市场机会来了,但问题就出在这硅料上了。亦如作者所言,锅很好造,问题这米在哪里呢。所以,这饲料造出的硅料就成了关键,这关键使得作者相信这通威才是未来盟主的。但他忽视了一个关键,无论谁要成为盟主,都要有真正的降魔手段,没有降魔手段行不得那假慈悲的!!!

         市场如战场,从来没有什么阵营同盟,在哪财务报表数字面前,有的只是看各家降魔手段!!

        我一直说任何一个行业只要有一个企业占据40以上的市场份额,那就不要ZF操心了,他就会把行业市场打理好的,看看宁德时代就明白了。同理,任何一个产业链了有一个环节占有率超过40以上那你就有绝对的话语权 ,你就可以左右这个产业。

       以此为标准来看看通威,电池就不说了,实际就这硅料了,但目前通威扩产后也最多到30%,且大全希望等也都在扩产,这些产能价格竞争力也不输通威的,并没有隆基在硅片端的丰厚,故而还没那个开战的底气的。再者硅料本身的产值有限,就算一公斤赚30,10万吨也才30亿,和实际资产开支无法和硅片比。我不善于如治雨那么细致的计算,但大意就是如此,即通威最得意的硅料并没开战的资本。

       我也一直强调,只有一个公司掌握产业链40以上,他也曾打败过行业所有对手,那也只有他看到过行业整体。而整体性才是事物的本质,凡是没有看到事物整体的,皆不足论道的!!!

       从宁夏可以出620直径棒子,我相信隆基很快会有比210大的规划,在这方面中环走的并不远,且前期的产业链探索也为隆基铺平了道路,降低了探索成本,他只需要顺势而为更大即可。故此点不足为虑了。

       至于通威的硅料,隆基也绑定了太多了,不排除后续他收购几家为自己所用也未可知。至于连城数控做银粉的事情,搂草串出来的而已!!!

        拥硅为王没有错,拥银也没有错,至于盟主那时另一个概念了!!!

隆基股份 通威股份

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精彩评论

隆基改变世界01-18 18:26

我对那些专业知识不懂,是万万做不了深的解剖和精细的计算。但是呢,我觉得我笨人有笨人看待问题的维度,看待问题要抓住主要矛盾。技术驱动的光伏行业,谁始终在做为了降低每度电成本的事,谁就是在做对的事,谁把这件事做好,谁才能在这个行业站稳。谁做对的事情我就支持谁,我支持钟总李总。$隆基股份(SH601012)$

加息首季01-18 17:22

没有必要。硅料5+2的格局,$通威股份(SH600438)$ 根本就没能力打破。论硅料,通威还真不是$大全新能源(DQ)$ 的对手。就这实际能力,谢毅整天还想卡别人脖子,当后浪。刘老板所托非人了。

升C小夜曲01-18 17:57

有句话叫,一叶障目,不见泰山。商业活动,不是简单的数字加减乘除。张治雨的逻辑思维每况愈下。
一、通威如果挟硅料自重,是作死的行为。小心市占地位不保;
二、硅料的产业链地位,决定了它不可能成为行业中扼咽喉之要道。众多行业的产业链演化史中,也可看到这一逻辑;
三、单靠硅料来挑战隆基的王者地位,这种说法简直滑稽。
四、格局啊!格局啊!治雨先生您品,您细品!

站的高才能看的远01-19 16:14

肯德基不愿意自己养鸡,扶持别人的养鸡场,合作共赢,结果养鸡厂为了提高价格,限制鸡的供应数量。那最后死的是肯德基还是这个养鸡场?砖家大V替肯德基着急,分析了很多数据:结论是鸡肯定涨价,肯德基这次要完蛋了!
(就没人担心,肯德基换养鸡场?养鸡难度大吗?真要是必急了,肯德基自己养鸡了怎么办?)

时间挚友01-19 15:32

看到隆基秘而不宣大规模扩产的新技术电池产能,我就继续在100价位加仓隆基。在这浮躁的市场上,敢于秘而不宣,不为市值瞎折腾,让对手明白而无言的公司,一定是有实力的。

全部评论

有情人终成家属02-02 23:15

你炒股赚钱吗?

张冰洁557102-02 06:45

怎么看银涨价对连城数控的影响?

加息首季02-01 00:05

158 : 5

有情人终成家属01-31 22:09

所以高瓴资本两家同事押注

D调哗丽01-31 11:40

情怀加使命感,隆基管理层的确是不忘初心