加权指数与等权指数对比

最近对于指数化投资比较感兴趣,所以找了一些资料来学习。长期来看,一个编制合理的指数,大多数机构是很难战胜的。或者通过股债的再平衡策略,用ETF来代替股票部分,对于普通投资者而言,可以省去选股的麻烦。

而在指数编制方法中,等权重与加权指数就成为两种主要类型。找了一些资料,贴在这里,以供查阅。
以下内容来自原申万证券刘毅分析师的报告




以下的内容来自信达证券陈嘉禾分析师的报告。





再看看美国和香港的情况,也是如此。





对于等权重策略的缺点,作者也做了相应推导。但过程比较繁琐,就不贴上来了,直接上结论。


A股中小盘股波动往往大于大盘股,所以在上涨时会跑赢大盘股,下跌时会跑输大盘股。也就是说,没有哪一类股票会在上涨和下跌时都能够具有优势。所以从这里我们也可以推测出,等权重策略也是适用于A股的。
$中小等权(SZ159921)$    $300等权(SZ159924)$   $180EWETF(SH510420)$   
$50等权(SH510430)$
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全部评论

楼梯线2019-03-09 23:12

纤藻浅三色2017-09-26 15:30

涨姿势

极光猩猩2016-04-04 20:54

有没有等权的ETF

曾一凡2016-03-12 14:08

Imp8hao2016-02-26 16:27

学习