一、今日市场回顾
数据来源：wind
2月24日，A股各类宽基指数全部下跌，上证50指数跌幅1.44%居前。风格方面，各类风格指数全部下跌，大盘成长指数跌幅1.42%居前，价值风格相比成长风格无明显优势。行业方面，申万一级行业国防军工、计算机、通信等行业涨幅居前，非银金融、食品饮料、汽车等行业跌幅居前。
2月24日，10年期国债期货涨幅0.08%，债市今日出现震荡趋势。
二、市场热点追踪
今日军工板块涨幅较为突出，成为市场热点。2023年是实施“十四五”规划的承上启下之年，军工企业业绩有望加速增长。2022年受疫情、限电以及部分军工细分板块供应链问题影响，部分军工上市公司业绩出现暂时性的调整。但需求侧依然饱满，军工行业整体在前期扰动因素出清后订单有望加速回补，且部分细分行业如导弹领城有望出现跨周期确认，叠加行业提速补量2023年有望迎来产业大年。
三、市场观点
政策方面，疫情与地产相关政策已经在 11 月份前后陆续的出台。我国疫情防控进入新阶段，地产的“第二支箭”与“第三支箭”也陆续出台。在中央经济工作会议制定了全年的经济目标之后，政策方面的变化已经相当明显。下一个关键的政策时间点或许将在地方两会与中央两会前后，届时可能会有各地方以及全国的具体经济目标与经济支持政策的出台。
预计在2023年“经济温和复苏”+“商品价格难有大幅上涨”+“全球货币政策有望由紧转松”环境中，全年看相对逆周期偏成长的行业板块机会或更大，其中包括医药、消费、TMT等。
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