一、今日市场回顾
数据来源：wind资讯
1月17日，A股各类宽基指数涨跌互现，创业板指数涨幅0.24%居前。风格方面，各类风格指数涨跌互现，中盘成长指数涨幅0.48%居前，成长风格相比价值风格优势明显。行业方面，申万一级涨跌互现，电子、社会服务、国防军工等行业涨幅居首，传媒、综合、医药生物跌幅居前。
1月17日，10年期国债期货涨幅0.04%，债市今日出现震荡趋势。
二、市场热点追踪
今日电子行业居各行业涨幅前列，电子行业在2022年受疫情、边缘政治摩擦等影响，需求下行，电子板块年度跌幅达到36.54%，同时估值处于近5年来低位，目前看需求逐步回暖，行业或将回升。半导体行业平均每隔4-5年可能经历一轮周期，本轮周期从21Q3开始，目前处于主动去库存阶段，预计23Q2或迎来周期拐点。从细分行业看，IC设计基本面有望逐步改善，数字/模拟芯片需求有望迎来回暖，射频芯片库存水平向好。传统封测面临调整压力，先进封测推动成长。被动元器件存货自2020年以来首次回落，业绩环比回暖，优质公司有望率先出现业绩拐点，中美贸易摩擦不断，晶圆制造本土化趋势更加明显，供应链自主可控迫在眉睫，国产半导体设备/零部件和材料的安全自主性提高。
三、市场观点
近期外资回流中国市场。去年12月至今A股、港股市场有所回暖，海外资金也从2022年整年较为平淡的状态出现明显回流。资金流向规模上看，A股、港股市场外资流入幅度加大，年初至今北向资金明显净流入。分风格和行业看，年初至今受疫情修复主线获得较多增持，外资再度加仓蓝筹龙头股。年初至今观察到A股市场中外资持股比例上升较高的行业包括休闲服务、有色金属、非银金融、传媒等疫情链、周期性行业，外资回流在一定程度上表现初对2023年A股投资价值的认可。
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