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嗯,我看到关于原材料自产和轻资产重资产这块的看法是有疑虑的。比如瓜子和坚果这个行业,因为出过多次的质量问题,走私坚果也多次上过新闻。之前研究恰恰的时候不管是机构还是个人普遍认为恰恰对原材料供应比同行更好,除了尽自己能力做到可能的原材料自给外,生产加工也不是轻资产模式的代工而是自己加工。这一点普遍让投资者认为作为食品行业中是更具安全和稳定性的。榨菜的发展估计好多人都很熟悉就不说了。从泛食品企业发展和二级市场看法变化这两点出发,我没看出轻资产就一定比重资产强或者说原材料外购乃至加工都是代工,就比资产原材料自己加工,一定是有优越性。
很早之前,恰恰也开始走原材料自产的道路,榨菜也开始走原材料自产的道路。为何我没看到早些年市场认为这么做的企业现金流和ROE都会受重大制约连很多一般的消费股也不如?反而我前面看资料,不少评论都是认为恰恰和榨菜有自己的原材料供应都是优点?
在一个红海薄利的行业,市占率缓步增大,进上游、增高端,把中粮放弃的道场扭亏为赢,疫情逆增,还要克明怎么样呢?轻资产必胜?马斯克的汽车、太阳能、火箭一直在往重资产走么。