$荣盛发展(SZ002146)$ 今年业绩预期2.2元以上人民币,明年2.8元,感觉在a股里是非常靠谱的而且低估的一家。
荣盛发展(002146):硬业绩凸显价值 园区康旅厚积薄发
2019/08/16 00:00 国泰君安
+1.12%9.000荣盛发展(002146.SZ)
本报告导读:

公司是被低估的第二梯队的开发商,在主业保持稳定可观增长的同时,园区和康旅板块也开始逐步贡献业绩,进一步提升公司估值。

投资要点:

维持增持评级 ,维持目标价16.68元,维持2019/2020/2021年的EPS分别为2.19 元、2.70 元和3.25 元的判断,对应增速分别为26%、24%和20%。公司“3+X”新型产业全面发展的战略格局逐步推进,园区板块和康旅板块开始持续贡献业绩,充足的储备之下,预计公司未来能够维持持续稳定的业绩增长。

公司2019 年中期业绩维持高速增长,符合预期。2019 年上半年,公司实现营业收入243.6 亿元,同增25.65%;净利润29.44 亿元,同增34.81%,继续维持在较高水平。毛利率和净利率分别为30.4%和12.1%,较2018 年同期下降1.9、上升0.5 个百分点,加权ROE 为8.11%,与2018 年同期基本持平,在手货币资金313 亿元。

房地产主业增势良好,储备充足,布局区域更加合理。公司2019 年1-7 月累计签约销售金额达到534 亿元,同增14.5%。同时,公司在2019 年6 月底储备建面超过4000 万方,足够公司未来3 年的开发。

而且土储区域围绕“一带一路”、“长江经济带”和“粤港澳大湾区”,具备较强的盈利潜力。

园区板块和康旅板块开始贡献业绩,产业转型取得实质性进展。产业园板块2019 年上半年实现净利润4.41 亿元,是公司业绩强有力的补充;而康旅板块也初具规模,开始贡献业绩和回款,2019 年上半年荣盛康旅实现签约9.06 亿元,回款9.03 亿元,营收7.06 亿元。
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精彩评论

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张三2222210-24 20:47

基础会计都不过关

好咚咚10-24 19:39

等着蚂蚁变大象10-24 19:30

无知不怪你,随便乱说就不好了

逍遥草凤凰10-24 19:28

你阿你,不知道房地产的净利润是如何算的,他是按照房子市场价算的净利润,没卖出去手里多是房子,他也算净利润,最后导致现金流少,手里多是房子

迷洋10-18 23:56

三年后就没这么高的利润了