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$华锋股份(SZ002806)$ 铝电容器电箔业务每年500-1500万利润,这块不是华峰的未来,生产线的升级淘汰+低压箔扩产缓慢导致分额丢失,这块不报期望。子公司今年7000万业绩对赌,其中3000万是补贴。北方基地1万套正在技改,改成多数不知道;南方基地3万套2021年年底投产。北方的业绩刚恢复2021年大概3000-4000万,推测南北基地投产后有个爬坡,满产后大概2亿利润。理由是2020年强制公交车置换的文件出台,公交车保有量60万辆,每年都有更换和新购需求。技术服务这块类似601965,估计每年能贡献500-1500万的检测服务利润。最大的看点是从客车电机、电驱进军乘用车,以及更多的新能源车配套产品业务。从毛利结构比300681好太多了,电机、电驱这块300681可以多年亏损,那么低的毛利率,市场居然能炒作50万套这个新能源车概念。所以,有对比,就知道002806新能源车这块的潜力,燃油车时代中国车出口不行,出口大国是德国、日本、韩国、美国,而电动车时代,TSLA和国内电动车的出口量比燃油车时代高太多了,这个逻辑够硬。如果把铝箔剥离掉,这么个年利润4000万的新能源车企业,这个市值就是彩票了,一旦满产产销,年利润1.6-2亿,市场怎么给估值。新能源车的炒作反复再反复,炒高了不是逻辑确定,而是风险大幅提升,不断挖掘低位的小市值个股是规避风险的法则。毕竟渗透率2%的000661、300529、300595可以腰斩,所以,高是机会,也是风险。40岁以后的人会把不是机会的机会放弃掉,而40岁之前的人会认为所看所停都是机会而不筛选。