超级分散还能跑赢所有指数!看完希瓦年报后,我对梁宏更佩服了

读完希瓦年报,感觉大师更加成熟了,不仅在做投资上,也在产品和团队上[鼓鼓掌]。年报有6页,大师估计写了好久,产品业绩方面就不讲了,大家自己看去,大师也没让大家失望过[笑哭],业绩归因和展望的部分写的挺好的,提炼几点,给大家分享下:

业绩归因1、收益归因——通过分散长期持有优秀的公司,希瓦2020年基金产品整体收益率在64%,跑赢各大指数。获利最多的5个股票分别是港股消费电子龙头公司、教育行业龙头、医疗器械龙头、外卖龙头、汽车行业龙头公司,这些公司在持有期间都有翻倍的股价表现。

2、回撤归因——希瓦2020年各基金平均持仓有60个,分散在各个行业优质公司,最大行业持仓20%,最大个股持仓没超过10%。由于分散持仓,整个公司最大回撤在个位数。

梁总也说了2020是盈利质量较高的一年(极其分散情况下获得的收益,如果仓位集中获得收益率是更加容易的, 但是所承担的风险也是更大的) ,投资策略上升级见效,投资市场主体也从A股,港股扩大到了美股市场,策略和投资品种上更加丰富, 策略容量上也有了更大空间。

展望部分:
1、长期来看,社会财富更多的向资本市场转移,这也是大多数发达国家的社会形态,财富阶层的锚定器也将逐渐的从房子转变成股权股票,看好居民财富资金的投资需求会直接或者间接通过公募私募持续进入资本市场。

2、中期来看,经过两年上涨,21年市场整体大涨很难,更多的是震荡,或者有点小幅度下跌。方向上要个股为主,轻指数。希瓦会规避已经中度泡沫化以上的个股,会继续行业个股分散。相对而言最看好互联网行业。关于抱团股,A股小市值公司成交量占比相比海外还是太高,长期来看资金流向大市值公司趋势不会变,流动性溢价还是会继续提高。短中期有些个股泡沫比较大了,自然要当心风险。

不足的部分:
1、持有了一年的地产股虽然总体盈亏差不多,但还是严重的拖了后腿。 
2,应该调一部分资金来参与一些短中期的投机机会,来提升点收益率,不应该全仓长线标的。 
3,有些不错的标的上半年还是配置了,后面觉得贵了就清掉了, 后面又涨了80%多。以后赛道好的公司对泡沫容忍度要提高,有一些泡沫的时候如果趋势 好还是要继续持有,不能因为偏贵就卖出,市场从轻度泡沫到中度泡沫甚至重度泡沫还有 很多上涨空间,而且泡沫的收益来的特别快。这点本应该是自己最擅长的,所以值得反思。 

通过反思的这部分,可以看出,梁总人比较实在,而且认错极快,我觉得这点在投资事业中是很宝贵的品质。

 $希瓦小牛1号(P000531)$   $希瓦刀塔FOF2号(P000817)$  

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精彩评论

浮生小志01-21 16:44

简短总结,今年很价投,赚了很多,美中不足价投有点过了,要再滑头一些

我来自井冈山01-24 22:01

梁总人比较实在,而且认错极快,我觉得这点在投资事业中是很宝贵的品质。和我很像

silentwang199001-22 21:56

小米 天立 微创 美团 比亚迪?

忍咚01-24 22:14

实在,且认错极快。

苍又嘉错01-21 19:46

梁大师是雪球为数不多靠谱的私募

全部评论

存股02-12 21:44

泡沫的收益来的特别快。

珠峰198502-11 12:27

我200只股票跑赢所以指数

盘缠游刃02-09 22:43

私募永远干不过公募

肯基不缺德02-08 16:16

这么分散还能做到64%真是神一般的存在啊。

蚝好鲜生02-04 02:04

这几年希瓦感觉成熟好多,过完年准备买几张,在私募排排网里比较了几个产品,感觉小牛雪球,小牛12号,小牛18号,小牛20号的回撤和收益率表现真好,是时间短的缘故还是确实是策略好?知道情况的请回复一下,拜托!@梁宏