企业简单分析，我知道你不会全部同意，看看就好
1、白酒行业的未来我不看好，我们知道现在的白酒是低端酒严重过剩，中端酒竞争激烈，高端酒没啥竞争，供小于求，大家日子都很滋润。但是我们看一下现在的主要市场参与者，五粮液、泸州老窖和洋河，甚至古井贡酒、口子窖，都在干什么？在大规模的扩产啊。贵州茅台就不说了，产能目前会持续扩张到2026年。
那么五年后，整个白酒的高端市场会怎么样呢？我觉得消费端是跟不上供给端的速度增长的，我更认为整个白酒行业早就产能过剩了。不仅有新增产能，随着时间，浓香型白酒的高端产能占比会提高。
现在投资白酒的人看到自己投资的公司拼命扩大产能就很兴奋，但是你想你的竞争对手也在这么干，再想想整个市场有多大。以五粮液为例，95到03年新建的约十万吨产能窖池，逐步进入20年窖龄了，其高端酒产能将迅速放大，五年后的高端基酒产能可以翻倍。洋河也是类似的情况。这还不止，五粮液在2017年又开始新建约十万吨产能……
我觉得白酒的整体市场最多还能持续五年，后面就是有提价能力的企业还会继续延续，大多数参与者都会进入量不增加，价格反而下降的一个趋势，前期规模巨大的产能投资反而成为拖累。
2、银行的收入有两块，一个是利息收入，取决于净息差和资产规模，资产规模容易理解，难的是净息差，这有四个核心点，一个是吸收存款的成本低，一个是放贷的收益高，一个是是揽储和放贷的匹配性，即负债端和资产端的匹配性，第四个是放贷的风险，即不良率。
对于非利息收入，主要是各种手续费和理财，比如其信用卡业务，卖基金等，是在存贷业务上的衍生增值服务。
至于大家有争议的拨备，其实很好处理，就是你把所有的银行拨备全部按照100%计算，多出来的部分放进利润，拨备能不能真实覆盖不良，不良的认定标准这些问题我们单独讨论，大家这样按现金流折现计算一个估值，然后根据风险去打折就可以了，就不用再纠结于无聊的“藏利润”了。
关于平安银行，在中国平安的战略里面，公司要转型为综合金融服务商，而不仅仅是一家保险公司，这个金融服务，不同金融产品的核心就是银行，“一个客户、多种产品、一站式服
务” 的综合金融经营模式中银行卡（卡号）就是打通各个金融产品的中枢。
在中国平安的客户结构中，全部客户2亿人，其中高净值客户22万人，富裕阶层6290万人，中产阶层8659万人，中产以上阶层占全部客户数为73.2%，而2019年全国中产阶层人数大概只有约2亿人呢，平安客户占比约75%，这是非常恐怖的，可以说全国最有消费能力的者群体中大部分都是平安的客户。
有钱人需要的是什么？产品只是底层结构，服务，一揽子服务才是王道，那么通过各种手段把这部分人沉淀到平安银行，很有价值，这也是平安银行做零售的底气所在，哪怕短期利润较低也没事，有机会触达客户，为客户服务，就有了沉淀的基础。
招商银行很优秀，但是我一听说什么拼命藏利润之类的鬼话我就恶心，藏个大头鬼。哎呀呀，太多了呀，藏不住啊，你这么多年藏了几个钱，能不能数量化一下，客观评价，不要无病呻吟。
3、保险是一个强者恒强的行业，截至2019年上半年，寿险公司Top6的份额占比56%，利润占87%，财险公司Top3份额65%，利润占到93%，头部几家拿走了绝大部分利润。2019年上半年太保寿险业务市占率大概7%、财险业务市场占率大概10%，太保的寿险财险都稳居第三。
这个行业的利润绝大部分都被前面几家公司拿走了，如果再加上新华和泰康，这个数据会更恐怖，远超一般人的想象，而寿险和财险同时都强的公司只有两家：平安和太保。